来源：雪球App，作者： 方木FM，（https://xueqiu.com/1246431686/298594811）
日拱一卒，每次学懂一项财报知识。
问：为什么我看财报还是在看里面的各种含义，问题看不出来太多，好羡慕那种信手拈来看书放松的态度。
答：这个不用着急，我一样是多年后才“放松”的，大家的路都差不多。要想人前轻松，你得背后用功。台上一分钟，台下十年功。
——财报箴言
哈喽，朋友们，方木小院的「财报知识摸一摸」系列，好久没跟大家见面了。
恰好，上周的时候，方木遇到一个「洋河2023年财报」里的数据问题，这个问题涉及到“将净利润调节为经营活动现金流量”相关的知识。
巧了，此处也正是方木的财报知识盲区?，好吧，如此良机，岂有放过它之理？
不过，上周太忙，直到本周一，才利用闲余时间研习一番，大致搞懂了。
这块知识吧，其实也不是那么重要，但如果没搞明白的话，朋友们以后读到财报相关内容的时候，估计会卡壳，多少有那么点不舒服斯基?
考虑到这一点，方木将这块财报知识整理成文，分享给大家，希望能帮助到朋友们，也借机更新一下「财报知识摸一摸」系列?
就以$洋河股份(SZ002304)$ 2023年年报为例：
年报第77页，「合并利润表」中的「财务费用」数据为-754,525,568.63元（见下图）：
而年报第151页，“将净利润调节为经营活动现金流量”中的「财务费用」这一项数据为2,617,344.74元（见下图）：
所以， 遇到的的问题是：
这个地方填列的「财务费用」数据，与「合并利润表」中的「财务费用」数据相差很大，对不上。
此处的「财务费用」数据怎么来的？
两处的「财务费用」之间有什么关系呢？
我们一步一步来看。
一、现金流量表补充资料
在财报的「合并财务报表项目注释」中，都会有一个「现金流量表补充资料」。
通常包括三个部分：
第一部分，是将净利润调节为经营活动现金流量；
第二部分，是不涉及现金收支的重大投资和筹资活动；
第三部分，是现金及现金等价物净变动情况。
以洋河2023年年报为例，第150页（见下图）：
按照《企业会计准则第31号——现金流量表》规定：
企业应当采用「间接法」在「现金流量表附注」中披露“将净利润调节为经营活动现金流量”的信息。
二、将净利润调节为经营活动现金流量
稍微有点财报基础的朋友，应该都知道「净利润」与「经营活动现金流量」之间是有差异的！
主要表现在：
与净利润有关的交易或事项，不一定涉及现金，如计提的资产减值准备等；
与净利润有关的交易或事项，不一定都与经营活动有关，如投资损益等；
有些交易或事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等。
只有将以上这些导致「净利润」和「经营活动现金流量」两者不一致的因素在「净利润」的基础上进行调整，才能计算出「经营活动现金流量净额」。
也就是：
以「利润表」的最后一项「净利润」为起算点，调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等，据此计算出经营活动现金流量净额。
这个将「净利润」调节为「经营活动现金流量」的过程，就是「间接法」，用公式表达如下：
经营活动产生的现金流量净额 = 净利润
+ 实际没有支付现金的费用和损失
- 实际没有收到现金的收益
+ 不涉及经营活动的费用和损失
- 不涉及经营活动的收益
± 与经营活动有关的非现金流动资产的减少数或增加数
± 与经营活动有关的流动负债的增加数或减少数
所以，「间接法」相当于经营活动现金流量的又一种表达方式，能够说明为什么企业一定期间「净利润」与「经营活动现金流量净额」不一致。
总结一下，将净利润调节为经营活动现金流量净额，需要调整三类项目：
一是，经营活动非收现收入与非付现费用；
二是，投资活动及筹资活动的产生损益；
三是，经营活动中不影响净利润但是影响现金流量的项目。
三、具体到企业发生的「财务费用」
应视「财务费用」的形成原因，分别在现金流量表的经营活动、投资活动、筹资活动中反映。
比如：
票据贴现息属于企业的经营活动，作为“销售商品、提供劳务所收到的现金”的减项；
银行存款利息收入属于企业的经营活动，列入“收到其他与经营活动有关的现金”；
银行贷款利息支出属于企业的筹资活动，列入“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”。
而按照《企业会计准则》的规定：
将净利润调节为经营活动现金流量净额时，企业发生的财务费用中，不属于经营活动的部分，应当将其从净利润中剔除。
四、再回到洋河2023年年报这个案例
财报第77页，合并利润表里的「财务费用」为-754,525,568.63元（见下图）：
实际上：
财务费用 = 费用支出 - 利息收入
上表中的「利息费用」，只是「费用支出」中的一种，除此之外，还有其他的费用支出项目。
而在财报第50页，现金流量表补充资料中的“将净利润调节为经营活动现金流量”里，「财务费用」这一项的数据为2,617,344.74元（见下图）：
这里的「财务费用」数据，到底是什么意思呢？
通过对以上知识的学习，现在我们应该容易就能想到了，也就是说：
上面公式里的「费用支出」中，合计有“2,617,344.74元”的支出，其实与企业经营活动是无关的，因此要加回来！
那么，这“2,617,344.74元”与经营活动无关的「费用支出」到底是什么呢？
我们接着来看财报第146页的「财务费用」明细（见下图）：
在实务中，企业的「财务费用」的明细账一般是按费用项目设置的。
根据《企业会计准则》的建议，为了编制现金流量表，企业可在此基础上，再按“经营活动”、“筹资活动”、“投资活动”，分设「财务费用」明细账。
其实，这样分设明细的话，对投资者更加友好，然而，实务中貌似没有几家企业会按照这个建议去做?
由图可知，「费用支出」有四项：
利息费用-未确认融资费用摊销：1,707,107.98元
票据贴现支出：5,362,271.92元
汇兑损失（减收益）：910,236.76元
手续费支出：2,864,391.96元
其中，“利息费用-未确认融资费用摊销”、“汇兑损失（减收益）”，这两部分财务费用支出，就不属于经营活动造成的，因此将净利润调节为经营活动现金流时，应该将这二者重新加回。
其中，「利息费用」属于筹资活动。
至于这里的「汇兑损失（减收益）」，我不确定属于筹资活动，还是投资活动，但我能确定的是，它不属于「经营活动」。
为什么呢？
很简单，方木通过几个数据相加，测试出来的?
见下图：
也就是说：
年报第151页，“将净利润调节为经营活动现金流量”中的「财务费用」
= 「利息费用-未确认融资费用摊销」 + 「汇兑损失（减收益）」
= 1,707,107.98元 + 910,236.76元
= 2,617,344.74元
以上，大致就是这么回事了。
另外，“将净利润调节为经营活动现金流量”中，除了「财务费用」之外，还有其他几项，详见洋河2023年报第151页。
如果弄懂了其中的「财务费用」的相关逻辑，其他几项的计算原理，大致也差不多，要么不属于经营活动、要么不涉及现金流出流出等等，方木就不在这里一一说明了，感兴趣的朋友可自行推导。
还是那句话，这块知识没有那么重要，大致理解了原理，以后读财报看到这里的时候不卡壳、少一些困扰，就可以了。
好了，本文就写到这里，感谢朋友们的耐心阅读。
参考资料：
《中级财务会计》（西南财经大学出版社 2020年8月）
《合并财务报表落地实操》（机械工业出版社 2022年7月）
《企业会计准则详解与实务：条文解读+实务应用+案例讲解（修订版）》（人民邮电出版社 2019年1月）
《手把手教你编制高质量现金流量表：从入门到精通（第2版）》（机械工业出版社 2022年5月）
