来源：雪球App，作者： 摸索fhy，（https://xueqiu.com/2466842102/298388208）
今天晚上齐鲁银行公布了2024半年度业绩快报，是第三家公布快报的银行，也是第一家公布业绩快报的城商行，我看了一下，营收、规模、业绩增速等基本维持2024年1季度趋势，业绩增速还有所提高，资产质量各项指标环比同比都有所提升，基本符合我个人的预期，应该略超出市场的预期，这也预示着其他城商行经营情况也不会太差，处于江浙、成渝一带的城商行可能会带给市场更多的惊喜，齐鲁银行2021年以来的数据我都进行了跟踪总结，总体进步不断，属于小步提升，近几年山东省的经济表现非常不错，这也预示着山东的2家城商行齐鲁银行和青岛银行经营情况还是不错的，至少超出全国城商行平均水平不少，今后也有很大的潜力，具体数据如下：
有些数据没有提供，具体的息差、非息收入、计提的信用减值、资产质量、核销、逾期等需要等半年报公布后才能看到，分析。
齐鲁银行2024年半年报的业绩增速为16.98%，比2024年1季度的15.98%还提升1个百分点，这个业绩增长速度还是非常不错的，属于成长性银行；营收增速5.53%，与2024年1季度一样；
其营收个位数增长，业绩2位数增长，我看了一下，其贷款减值拨备余额为125.26亿元，比2024年1季度的120.88亿元还提高了4个多亿，这说明了其2024年半年度业绩是非常扎实的，并没有利用拨备去反哺利润，反而有增加了拨备余额，这个业绩增速的持续性应该还可以保持。
我们再看规模情况，其总资产、总贷款、总存款与2023年底相比分别增长了7.06%、8.81%、6.30%，环比1季度的增速3.31%、5.82%、1.14%都有所加快，这个增速应该处于上市银行股的前1/3位置，非常健康，齐鲁银行的业绩、规模增长还是非常的稳健。
我们再看其资产质量指标情况，不良率为1.24%，拨备覆盖率为309.25%，比2023年和2024年1季度数据环比同比都有所改善，虽说提高的浮动不大，可是一直在向好的方面提升啊，比起那些股份行资产质量还在向坏的方面恶化那是强多了。齐鲁银行的资产质量水平，基本处于上市银行股的前1/3强，比起其2021年刚上市时还是有较大的改善。
现在压制齐鲁银行股价的最主要因素就是其持股5%以上的股东重庆华宇计划坚持6000多万股，即减持比例不超过公司总股本的 1.32%。
股东持股的基本情况：重庆华宇集团有限公司（以下简称“重庆华宇”）持 有齐鲁银行股份有限公司（以下简称“公司”或“齐鲁银行”）258,137,042 股， 占公司总股本的比例为 5.34%。
减持计划的主要内容：重庆华宇根据自身发展需要，拟在本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过 63,698,900 股，即减持比例不超过公司总股本的 1.32%。
这让我想起成都银行、杭州银行过去的几年也是有部分产业资本、创投资本持续对成都银行、杭州银行进行了多次多轮减持，当时也确实压制了这些银行的股价，可减持只是改变了筹码的分布，并不能影响该银行的经营基本面情况，只要该银行标的一如既往的做好经营，用良好的业绩，分红来回馈投资者，其价值早晚会被投资者认可。现在成都银行、杭州银行已经摆脱了股东减持的影响，我想齐鲁银行也会摆脱部分股东减持的影响，低位减持比高位减持好，现在那么低的估值他们还要急着卖出股权，自身经营情况也不会乐观，早走早解脱，这些股东早晚要走的。
齐鲁银行我还没有持有仓位，但我已经跟踪了他的基本面好几年，在合适的时机下会开始建仓的，只是我现在拿着的成长性银行股标的还不错，更具有性价比，暂时不会更换。
我们看一下齐鲁银行现在的估值：今天的收盘价为4.48元，我们预期其2024年每股收益大概在1.0元左右，其现在的动态市盈率也就4.5倍左右，市净率也就0.6倍左右，股息率4.91%，其成长性不错，明年的股息率可定可以到5%以上了，估值已经具有很大的吸引力了。
齐鲁银行展业的区域主要山东，也是处于中国经济非常活跃的地方，他的业绩快报具有一定的代表性，大的环境比较好，银行的经营情况就不会太差，其今年以来股价涨幅为19.81%，应该与整体银行业的涨幅相当，2023年涨幅为-1.62%，而其这几年的业绩增长都在2位数以上，这就造成了其估值很低，绩优小盘成长的标的其估值比6大行还低，潜力还是非常好的，短期受部分股东减持影响，长期不影响其基本面。齐鲁银行可以重点关注
现在瑞丰银行、苏农银行、齐鲁银行3家银行发布了2024半年报业绩快报，数据都比较亮眼，根本看不到经济不振、地产下滑、消费降级的痕迹，这是一种假象，不是银行业经营的全部，等股份行和中西部城商行，包括6大行公布2024年半年报业绩数据时，我们就会感到银行经营的艰难，部分银行营收和净利润可能要陷入负增长，资产质量可能还会有所下滑。在现阶段比较关键的的一个因素就是银行展业的区域经济状况，这一点需要我们银行股投资者重点把握。
今天央行调整了部分LPR报价利率，整体下降了10个基点，这相当于贷款的基准利率下降了10个基点，这也反映了国家为了经济复苏采取的措施之一，但现在银行的净息差已经处于历史上最低位置，向下的空间几乎没有，再降低，这些上市的银行大都问题不大，可大量的没有上市的银行日子会非常难过，国家还有确保金融安全，化解金融风险，我想下一步银行将会开启新一轮调降存款利率的行情。如果存贷款利率保持同比下降的话，银行业的净息差将在现在的低位保持稳定，这对于银行的营收增长非常有利，我对银行的基本面还是比较有信心的。拿着银行股还是比较放心的。
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