长荣海运董事长张衍义和阳明海运董事长郑贞茂在行业活动上分析了集运市场的前景。张衍义指出，高运价的主要原因是红海危机，建议提高船舶与集装箱的周转率来应对。郑贞茂认为，红海危机持续和海运旺季导致船公司运力吃紧，船期混乱，是运价上涨的关键因素。张衍义提醒，美国东海岸劳资合约将于9月30日到期，新谈判过程将是市场的一个重要变量。郑贞茂分析，业绩通常反映的是2个月前的运价，根据上海出口集装箱综合运价指数，今年4月至7月运价上涨，预示第三季度业绩将较好。

🤔 **红海危机和旺季需求推动运价上涨：** 红海危机导致船舶和集装箱周转率下降，再加上传统海运旺季，导致运力吃紧，船期混乱，进而推高了运价。

🚢 **美国东海岸劳资谈判将影响市场：** 美国东海岸劳资合约将于9月30日到期，新谈判过程将是市场的一个重要变量。如果谈判出现问题，可能会进一步加剧运力紧张，导致运价波动。

📈 **高运价支撑下，航运公司业绩预计大幅增长：** 根据上海出口集装箱综合运价指数，今年4月至7月运价上涨，预示第三季度业绩将较好。尽管没有公布具体的盈利数据，但在高运价的支撑下，预计长荣海运和阳明海运都将实现盈利的大幅增长。

💰 **市场对高运价持乐观态度：** 长荣海运和阳明海运高管此前表示，高运价预计可以保持到年底。

🗓️ **运价反映滞后性：** 由于运价反映的是2个月前的市场情况，因此目前的高运价反映的是4月至7月的市场状况。未来运价走势还需要关注市场需求和供给变化。

📊 **业绩分析：** 长荣海运上半年实现营收1949亿元新台币，约合59.8亿美元，同比大涨45.2%。阳明海运上半年实现营收964亿元新台币，约合29.6亿美元，同比上涨33.9%。

来源：雪球App，作者： 能源的革命，（https://xueqiu.com/7659667127/298196054）

市场研判背景：

长荣海运董事长张衍义和阳明海运董事长郑贞茂在行业活动上分析了集运市场的前景。

市场现状分析：

张衍义指出，高运价的主要原因是红海危机，建议提高船舶与集装箱的周转率来应对。

郑贞茂认为，红海危机持续和海运旺季导致船公司运力吃紧，船期混乱，是运价上涨的关键因素。

未来市场关注点：

张衍义提醒，美国东海岸劳资合约将于9月30日到期，新谈判过程将是市场的一个重要变量。

业绩分析：

郑贞茂分析，业绩通常反映的是2个月前的运价，根据上海出口集装箱综合运价指数，今年4月至7月运价上涨，预示第三季度业绩将较好。

上半年业绩情况：

长荣海运上半年实现营收1949亿元新台币，约合59.8亿美元，同比大涨45.2%。

阳明海运上半年实现营收964亿元新台币，约合29.6亿美元，同比上涨33.9%。

盈利预测：

尽管没有公布具体的盈利数据，但在高运价的支撑下，预计两家企业都将实现盈利的大幅增长。

先前市场判断：

长荣海运总经理吴光辉在5月的股东会上提到，远东出口市场缺箱导致欧美进口商恐慌性补库存，旺季可能提前。

阳明海运总经理杜书勤在6月的法说会上表示，高运价预计可以保持到年底。

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