来源：雪球App，作者： 践行10年十倍之路，（https://xueqiu.com/5918733826/298181855）
$万达电影(SZ002739)$万达电影很透明，是比较容易估值的企业，只要下载一个猫眼就可以看到关于电影和票房的数据，猫眼的数据显示：
疫情前：2019年是641亿票房，平均票价35元；
疫情后：2023年是549亿票房，平均票价40元；
可以粗略看到目前电影票比疫情前涨价约15%，但是总票房依然下降15%，里外里，说明看电影的人气还是没恢复到2019年，今年上半年才200多亿，还不如去年的上半年票房；
但是下半年有几部不错的片子，所以今年全国总票房也还是会落在500多亿的区间；
有人测算，总票房420亿，万达就盈亏平衡，那就意味着假如常态550亿票房，万达的利润就是：
（550-420）x50%（分账）x15%（规模）=9.75亿
所以，可以粗略认为，10亿是万达在电影不温不火时的一个常态利润！
当然，万达还有投资影片，譬如当下的抓娃娃，和马上要放映的白蛇等，有人计算，今年的投资影片可以额外获利2-3亿；
最终，可以粗略认为每年500-600亿票房， 对应万达电影的业绩区间是10-15亿，但业绩波动很大，因为每年票房如何， 自己所投资影片怎么样， 这个存在非常大的变数；
你像今年二季度票房就很烂， 结果万达上半年就只能盈利1个亿，但目前看抓娃娃口碑不错，还有几部投的片子也不错，所以下半年万达8-9亿问题不大，但全年看也就10亿多，去年不算四季度减值也就13亿；
所以目前看550亿票房，对应万达10-13亿利润；但是如果哪一年来个突破19年，到650亿票房， 则万达的业绩区间就是15-20亿；
由此可见：
1）若550亿票房，对应10-13亿利润，给20-25PE，是200-325亿市值；
2）若650亿票房，对应15-20亿利润，给20-25PE，是300-500亿市值；
所以万达电影怎么玩？
250亿市值，买个1000股（约1.2万），每年股东还送400元卡和4张电影票，价值600元（如果只买1000股的话，这就相当于股息率5%，很诱人！）
也就是万达250亿市值， 买1000股万达股票，即便这个企业不涨， 如果他能坚持送电影票20年，哪怕没有股息收益，这个成本最终都能靠免费看电影收回。
反正万达这个企业的价值中枢大概就在三百亿，上下波动幅度30%左右，即下限200亿，上限400亿+；
所以目前大概是250亿的万达，可以越跌越买，买完一定记得只要赚个30-50%就可以了，然后留1000股每年继续吃他家的电影票！
我是两个账户，所以每个账户都有1000股，一共是2000股万达，每年8张电影票，800元卡！
近期计划，在250亿市值以下越跌越买，纯投机！！
