近期GB200试产逐步开启，铜互联验证快速推进。立讯、鸿腾、沃尔等厂商均有进展，市场预期GB200出货量上调，铜互联方案供应商份额变动，产业链认证进展顺利，相关产品供不应求。

📈市场需求增长：GB200出货量预期从8万台上调至9-10万台，反映市场对铜互联产品的需求增加。

🔄供应商变动：安费诺不再是唯一供应商，鸿腾获得15-20%份额，预计下半年非安费诺厂商份额将达到20%-30%。

🔧产品认证进展：立讯switch tray线缆认证通过，鸿腾compute tray线缆份额有望增加，沃尔224G料号通过验证。

📦产能情况：时代微波产能有限，安费诺计划提升外供比例，神宇供货56g、112g芯线产品，新亚PCIe 5.0、6.0系列产品供不应求。

来源：雪球App，作者： 一树风云，（https://xueqiu.com/9539077331/298078861）

铜互联产业及公司近况更新
近期GB200已逐步开启试产，铜互联也在快速推进验证。＃立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展，我们梳理行业及公司近况如下：
需求和格局
1⃣此前市场乐观预期8万台，近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台；
2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。
伴随产业链的认证进展持续推进，预计25年下半年，非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。
3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜、神宇。由于时代微波产能有限，预期安费诺明年会大力提升外供比例。
节奏和供应商进展
➠rack在4Q24开始量产，铜互联解决方案前置1-2个月交货；
【立讯】switch tray线缆认证通过，份额或比此前预期更为乐观；
【鸿腾】compute tray线缆目前份额15-20%，背板线送样8月出结果；
【沃尔】乐庭224G部分料号已通过验证进入小批量阶段，后续订单有望持续落地；
【神宇】已供货56g、112g等芯线产品，具备224g能力；
【新亚】PCIe 5.0、6.0系列产品供不应求。
$立讯精密(SZ002475)$ $沃尔核材(SZ002130)$ $新亚电子(SH605277)$