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全球大通胀！中国不一样，万物皆周期，如今又轮回
如果说人生是一场康波周期，那么这个超级大周期，则是由十多个小周期构成。
我从不否认个人的努力，但是也必须认清时代的大潮。
时代大潮的力量，总是给人一种无力感或者兴奋感，有些人在电梯里面做俯卧撑，会认为是自己做俯卧撑的力量导致电梯上升。有些人在周期中沉沦，不断陷入自我否定的怪圈，甚至走上绝路。
我最近非常喜欢一句话：那些你看过的日本爱情动作电影，在被你快进的地方，也有人在默默添加字幕。所以，哪怕是最垃圾的时间里面，也要认真生活。哪怕你的努力没有一个人看到，也并非毫无意义。
前几天，有人问我，为什么全球股市都在上涨，而唯独中国股市在下跌，其实宏观逻辑就一个，那就是全球都在通胀，只有我们不一样。
这是十分罕见的周期错位，之前40年，我们和全球经济周期都基本一致，股市表现虽然幅度不一样，但是方向也是基本一致。
哪怕陷入了30年通缩的日本，这两年CPI都涨到了2.5%以上，我们则接近两年在零附近了。
这个趋势其实我在三年前就预测到了，几乎是全世界最早做这个判断的人。
当时很多人连欧美通胀都不信，虽然欧美超级大放水，但是在2008到2020，欧美同样多轮大放水，但是CPI一直没有达到2%的目标。
这次之所以通胀回升，除开直接发钱这个最大的刺激因素外，还有一些偶然性的因素，比如疫情造成的全球物流体系瘫痪，以及俄罗斯和乌克兰冲突造成的油价10年新高。
而至于我们的CPI，反正在三年前，全部都是担心通胀失控的，毕竟疫情后我们的CPI在猪肉价格带动下，一度还突破了5%，那个时候我警告通缩风险，无疑被人当成了傻子。
后来，这种风险被越来越多的人认识，现在甚至已经成为了社会共识。这种情况，最受欢迎的资产就是债券和高股息的股票，这并不意外，日本房地产泡沫破灭之后，这两样资产表现也不错。
既然是周期，就总有轮回。随着美国6月CPI的公布，美联储在9月降息几乎板上钉钉了，美国的通胀告一段落，未来我们大概率可以看到川普和衰退以及通缩的趋势开始对抗。
而我们，我不认为会陷入日本那样的长期通缩，这几个月，就是我们CPI和M1的极点，从周期看，猪周期已经基本见底，产能过剩的几大产业开始进入出清阶段（我目前比较担心汽车了，还没开始）。
一旦我们确认了房地产的软着陆，居民的预期就会改变，叠加政策的刺激，有望明年逐渐走出通缩，但是长期看，不会进入大通胀，大概率会复制美国2008到2020年的情况。$招商银行(SH600036)$ $比亚迪(SZ002594)$ $万科A(SZ000002)$
