本周行业景气度分析显示，电力设备、电子、医药生物、家用电器等行业呈上行趋势，而钢铁、建筑材料、机械设备等多个行业则呈下行趋势。预测未来四周表现较优的申万二级行业包括汽车服务、通用设备、乘用车、风电设备、房地产开发等。具体行业数据方面，汽车行业轮胎开工率有所下降，机械设备价格指数微跌，电力设备三元材料价格上涨但组件价格下降。房地产成交面积环比缩减，但北京地铁客运量大幅上升，好望角型运费指数则有所回落。投资主线建议聚焦科技AI、消费股估值修复以及低估红利，并特别关注恒生互联网板块。

📈 行业景气度分化明显：本周电力设备、电子、医药生物、家用电器等行业表现强势，整体呈上行趋势。与此同时，钢铁、建筑材料、机械设备、食品饮料、纺织服饰、汽车、非银金融、银行、房地产、环保、商贸零售等多个行业则呈现下行趋势，显示出当前市场景气度呈现结构性分化特征。

🚗 重点关注行业预测与数据：模型预测未来四周表现较优的申万二级行业包括汽车服务、通用设备、乘用车、风电设备、房地产开发等。具体行业数据追踪显示，汽车行业轮胎开工率小幅下滑，机械设备价格指数微降，电力设备领域三元材料价格上涨但组件价格下降，房地产成交面积环比下降，而交通运输领域北京地铁客运量大幅增长，好望角型运费指数则有所回落。

💡 三大投资主线与AI驱动：当前市场投资主线可降维为三方面：1.以Deepseek突破和开源引领的科技AI+；2.消费股的估值修复和消费分层逐步复苏；3.低估红利板块的持续崛起。红利板块的表现与AI产业趋势的进展密切相关，而AI产业趋势又取决于应用端和消费端的突破。

🌐 消费板块投资逻辑与恒生互联网：消费板块的投资核心在于估值，当前消费板块估值较低，叠加利率下行和政策催化，复苏周期有望抬头。对消费板块过度悲观反而可能是一种风险。因此，在当前市场环境下，特别重视恒生互联网板块的表现。

⚠️ 风险提示：文章提示了历史复盘仅供参考，市场波动性可能影响资产表现，投资者在进行投资决策时应充分考虑这些风险因素。

　　从整体的行业景气度方面来看，本周电力设备、电子、医药生物、家用电器等行业整体呈上行趋势；钢铁、建筑材料、机械设备、食品饮料、纺织服饰、汽车、非银金融、银行、房地产、环保、商贸零售等行业整体呈下行趋势。 　　基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、通用设备、摩托车及其他、商用车、轨交设备Ⅱ、乘用车、电机Ⅱ、风电设备、房地产服务、电池、航空机场、房地产开发、航运港口、其他电源设备Ⅱ、家居用品等申万二级行业。相较于上周，新增了商用车、轨交设备Ⅱ、乘用车、风电设备、房地产服务、电池、航空机场、房地产开发、航运港口、其他电源设备Ⅱ、家居用品等。 　　截至2025年08月03日，重视行业值得关注的景气度数据有：1)汽车行业：轮胎开工率为61.08%，环比减少3.94%。 　　2)机械设备：五金工具、磨具及磨料价格指数为125.31点，环比下降0.1%。3)电力设备：三元材料5系（523动力）的价格为11.45万元/吨，环比上涨1.78%。Topcon组件（210mm，分布式）的平均价格为0.67元/瓦，环比下降4.44%。 　　4)房地产：30大中城市商品房成交面积为12.84万平方米，环比下降20%。5)交通运输： 　　6)北京地铁客运量为1142.6万人次，环比上升51.52%。 　　7)好望角型运费指数（BCI）为3296.0，环比下降13.92%。 　　行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。赛点2.0第三阶段攻坚战，市场破新高后，踏空资金加速进场，交易驱动下，市场短期走向过热，波动率将放大，注意稳扎稳打。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 　　风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）