全文摘要 1、北美AI资本开支与国内政策催化 ·北美云服务商资本开支动态：北美云服务商持续加大AI投入，国际头部数据中心设备服务商业绩指引上修。谷歌、Meta、微软发布2025年二季度财报，单季度资本开支均创近年新高。谷歌将全年资本开支从750亿美元上修至850亿美元，用于云业务基础设施；Meta将全年资本开支下限从640亿美元升至660亿美元，上限720亿美元不变；微软单季度资本开支创新高，预计2025年Q3资本开支超300亿美元，同比增长近50%。此外，维力二季报业绩超预期，全年营业利润指引
