本文对比分析了两种ESG策略在沪深300市场的表现。ESG筛选策略（截至7月25日）本周上涨2.14%，跑赢沪深300基准1.69%的涨幅，超额收益0.45%。该策略综合考虑ESG信息和马科维兹资产组合理论。近一个月表现为总回报5%，最大涨幅6%，最大跌幅-1%，夏普比率8.58。另一项ESG舆情整合策略（截至7月25日）本周下跌2.18%，落后于沪深300基准，超额收益为-3.87%。近一个月总回报1%，最大涨幅4%，最大跌幅-3%，夏普比率0.78。文章同时提示了历史数据推演规律改变的风险。

📊 **ESG筛选策略表现亮眼**：该策略基于2023年12月发布的报告，结合ESG增量风险信息与马科维兹资产组合理论。截至7月25日，策略在本周上涨2.14%，相对沪深300基准（1.69%）取得了0.45%的超额收益。近一个月内，该策略总回报达5%，最大涨幅6%，最大跌幅仅为-1%，夏普比率高达8.58，显示出较强的风险调整后收益能力。

📉 **ESG舆情整合策略表现滞后**：该策略源自2025年2月发布的报告，同样整合了ESG舆情增量风险信息和马科维兹资产组合理论。然而，截至7月25日，该策略本周下跌2.18%，相对沪深300基准（1.69%）的超额收益为-3.87%，表现不如基准。近一个月内，策略总回报1%，最大涨幅4%，最大跌幅-3%，夏普比率为0.78，表现相对平淡。

⚖️ **策略构建基础**：两种策略均建立在参考报告的基础上，明确了其构建逻辑在于充分考察ESG所提供的增量风险信息，并将其与经典的马科维兹资产组合理论相结合，旨在优化投资组合的表现。

⚠️ **风险提示**：文章特别强调了可能存在的风险，即历史数据推演规律改变的风险。这意味着过往的策略表现和规律性未来可能不再适用，投资者应注意潜在的市场变化。

　　ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止7月25日，ESG筛选策略（沪深300）上涨2.14%，相对于沪深300（1.69%），超额收益为0.45%。最新一个月总回报为5%，相对总回报为0%、最大涨幅为6%，最大跌幅为-1%，夏普比例为8.58。 　　ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略是采用我们在2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中呈现的ESG舆情整合策略，不但充分考察了ESG舆情所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止7月25日，ESG舆情整合策略（沪深300）下跌2.18%，相对于基准沪深300（1.69%），超额收益为-3.87%。最新一个月总回报为1%，相对总回报为-5%、最大涨幅为4%，最大跌幅为-3%，夏普比例为0.78。 　　风险提示：历史数据推演规律改变的风险