上海市经信委近日印发《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）》，旨在构建以Micro LED、硅基OLED、柔性显示等为代表的下一代显示产业体系。方案提出，到2028年锻造一批长板环节，到2030年达到国际先进水平。该方案清晰的技术路线依托上海半导体产业优势，重点突破光波导、驱动芯片、核心装备、关键材料等“卡脖子”环节，以支撑国内显示产业链的稳定。同时，方案将聚焦智能眼镜等新型终端，培育具有国际影响力的品牌，形成完整的生产制造能力。此举有望带动上海市域内产业链的深度联动发展，特别是在微显示产业集群建设方面，将加速全彩化、便携式智能眼镜产品的研发与推广。

📈 **产业发展目标明确**：上海市发布的下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）设定了清晰的目标，即到2028年形成一批具有竞争力的产业环节，并在2030年达到国际先进水平。该方案以终端需求为导向，重点发展Micro LED、硅基OLED和柔性显示等技术路线，旨在构建完整的产业体系，并着力于解决光波导、驱动芯片、核心装备和关键材料等方面的技术瓶颈，从而保障国家显示产业链的供应链安全与稳定。

👓 **智能眼镜成为关键驱动**：行动方案将智能眼镜视为带动技术创新的重要载体，特别强调了AI+AR、AI+MR等多种形态眼镜产品的开发。通过发展这类新型终端，上海旨在培育多技术方向的微显示生态链，并加速全彩化、便携式智能眼镜的研发和市场推广。根据预测，智能眼镜行业在未来几年将保持强劲增长，消费级AR眼镜将是主要驱动力，预计到2030年销量可观，其中中高端产品占比将达到80%。

💡 **技术路线与核心环节聚焦**：方案明确聚焦Micro LED和硅基OLED两大技术路线，并重点支持全彩Micro LED微显示器的量产。在核心环节方面，将着力发展光波导、主控芯片、核心装备和关键材料，以提升供给能力和产品竞争力。上海正通过建设产业集群的方式，促进区域协同发展，例如在临港地区聚集微显示产业，在静安和浦东发展超高清显示技术，以及在金山打造OLED产业集群，以实现更高效的产业联动。

🚀 **未来发展趋势与关注点**：文章指出，AR的未来技术路线尚未完全收敛，未来三年是行业发展的关键时期。建议关注龙头企业在全彩产品发布和市场落地方面的进展，以及2028年行业可能出现的放量情况。在技术选型上，玻璃基底+刻蚀方案在中高端产品中潜力巨大，而衍射光波导在降低成本方面具有优势，MicroLED全彩方案的量产和降本也是重要关注点。此外，视觉大模型和眼动追踪等交互升级也可能带来产品力的提升。

　　事件 　　7 月 22 日，上海市经信委印发《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（ 2026-2030 年）》，提出以终端需求作为龙头牵引，发展两大技术路线，布局三大未来方向，攻关四大核心环节，加快构建全市以 Micro LED、硅基OLED、柔性显示等为代表的下一代显示产业体系。到 2028 年，锻造一批长板环节；到 2030 年，达到国际先进水平。 　　点评 　　《方案》技术路线清晰且导向明确：依托上海半导体产业优势，在光波导、驱动芯片、核心装备、关键材料等环节突破一批“卡脖子”瓶颈，支撑国内显示产业链、供应链安全稳定；在智能眼镜等新型终端培育出一批国际影响力的上海品牌，形成生产制造能力。以《方案》政策目标为驱动，我们认为上海市域内产业链有望深度受益，并实现联动发展，后续建议关注龙头企业培育进度及 3 大产业集群协同效果。相关重点方向包括： 　　（ 1）终端： 以智能眼镜带动技术创新，该形态有望充分受益（ XREAL、星纪魅族）。《方案》具体指出发展AI+AR、AI+MR 等多形态眼镜产品，以终端集成培育多技术方向微显示生态链，并加快推动全彩化、便携式智能眼镜产品研发。 　　（ 2）技术路线： 聚焦 Micro LED、硅基 OLED 两大方向，并提出重点支持全彩 Micro LED 微显示器量产（ JBD）。 　　（ 3）核心环节： 发展光波导（歌尔光学、舜宇奥来、鲲游光电） /主控芯片（恒玄科技） /核心装备（中微公司） /关键材料（奥来德），提高供给能力与产品竞争力。其中，以产业集群为方式，有助实现区域协同。具体包括临港建设聚集光波导晶圆加工、光学模组、微显示器、智能眼镜终端的微显示产业集群；静安中环两翼、浦东金桥实现超高清显示技术和终端产品研发；金山打造涵盖显示面板材料、设备、终端整机的 OLED 产业集群。 　　根据 Yole 预测数据， 2024-2030 年智能眼镜行业复合增长率为 44.7%，以消费级 AR 的增长为主要驱动力。截至 2030年，智能眼镜销量有望达 1443 万副，其中消费级 AR 眼镜贡献 1173 万幅（中高端占比达 80%）。截至 2030 年，玻璃基底光波导仍为主流方案，刻蚀及纳米压印工艺占比各半；微显示角度，全彩 MicroLED 为主、 LCoS 为辅。 　　AR 未来技术路线尚未收敛，我们判断未来三年为行业发展的关键节点。建议重点观测 2026-2027 年龙头公司全彩产品发布进度及落地节奏，和 2028 年的行业放量情况。从基底材料角度，我们看好玻璃基底+刻蚀方案在中高端产品中的普遍运用，同时关注碳化硅、氮化镓等材料在特定高端领域的应用潜力。从光波导方案角度，我们看好衍射光波导的长期成本几何级别下降空间，并持续关注反射光波导的量产良率提升情况。从光机角度，我们重点关注MicroLED 全彩方案的量产、降本及像素提升情况， 并关注中短期大厂 LCS 配套产品的市场反馈。此外，我们亦关注视觉大模型赋能、眼动追踪等交互形态升级带来的产品力提升空间。 　　建议关注： 　　光波导：歌尔光学、舜宇奥来、鲲游光电； 　　Micro LED：上海显耀（ JBD）； 　　SoC：恒玄科技； 　　智能眼镜品牌方： XREAL、星纪魅族； 　　配镜环节：康耐特光学； 　　核心装备：中微公司； 　　OLED 设备与材料：奥来德。 　　风险 　　行业竞争加剧的风险，终端需求不及预期的风险