去年上半年房地产股见底时，我发文《巨大的认知谬误》提示地产股的巨大投资机会，并给出《重启地产的方法》，美联储降息后发文《美联储投降了》阐述国际金融形势变化对中国房地产市场的影响，随后一个月港股地产股普遍涨5倍以上。
特朗普上台后，接连用关税等方法，一举扭转了东升西降的阶段性预期，鲍威尔出于金融资本利益，持续缩表并拒绝降息，重新将国际资本吸引回美国。资金的持续抽离以及对未来的悲观预期，使中国地产行业股陷入阶段性调整。虽然在2025年三月再次出现小阳春，但随即被4月初的关税战扼杀。
但天下大势浩浩汤汤，任何逆流终将被历史车轮无情碾碎。
国际上，美国政府已无力负担高企的债务利息，特朗普正动用行政手段迫使鲍威尔下台，美央行独立性受到前所未有的挑战，降息，扩表大概率会在未来几个月连续出现，美元面临贬值压力，资本外溢需求迫切。欧洲方面，沙俄铁骑已基本收复乌东，兵锋直指哈尔科夫、第聂伯罗，泽连斯基兵败如山倒，整个欧洲安全陷入阴霾。中东方面，伊朗打破以色列不败神话，拖鞋军以一己之力逼退美三个航母战斗群，酋长王爷们看到美国统治力下降，也开始蠢蠢欲动，操纵欧佩克开始挑战美元霸权。亚洲方面，巴基斯坦暴打阵风，雅鲁藏布江水电站修筑，印度全面陷入战略被动。全球资本流动目标仅剩中国，上半年香港已成为全球ipo最大市场，港股市值超过新加坡4倍以上，全球金融中心霸主地位无可撼动。承接资本流动的水池无非股市楼市，股市逻辑已经不用再论，水只要来，不可能只去一个地方，香港房价今年已重启升势。
供给侧，国内房地产库存持续下降，新房广义库存创15年新低。新开工面积创20年新低。地产公司十不存一，未来2年内供给都不可能恢复。
房价跌回2016年，10年不涨，明显处于低位。
需求侧，居民储蓄存款余额历史新高，超过160万亿。
居民收入水平连年新高。
居民存贷比狂飙至9.21
老百姓手里的钱多到找不到地方放。
政策不断为房价止跌回稳保驾护航。15％首付，全面解除限售限购，城市更新在方圆九州四处开花。
现在天时地利人和已经全部齐备。我预计只是等待一个点火点。这个点火点很可能是美联储扩表，美联储降息，国内降息，国内出台城市更新具体细则……
反正只是要一个理由罢了。
地产股杠杆非常高，表外资产不计其数，真实杠杆率往往在10倍以上，在此次浩劫中，很多企其实已经死了，还没破产主要为了保交楼，所以不能买地产etf，有关选股，可参考我专栏文章《地产股种性图谱》
地产是十万亿级别的超级大国支柱产业，现在部分龙头只有数十亿，小几百亿市值，非常荒谬。南哥希望粉丝们可以抓住这个历史机遇，实现资产两个数量级的跃迁。共勉！
$绿城中国(03900)$ $建发国际集团(01908)$ $新城发展(01030)$
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