①美国较国内溢价近80%！国内稀土精矿价格或仍将继续上涨，这两家稀土矿厂商有望深度受益新矿/项目增量；②下游磁材企业业绩显著两极分化，白名单制度导致民营磁材厂减产加速，订单有望导向这家企业在内的磁材龙头；③国内稀土生产形成了“北方稀土+中国稀土”的双龙头寡头竞争格局，这两家企业同样深度受益稀土精矿价格上涨。