36氪 07月09日 07:34
银行转债存量“缩编”,机构底仓资产或腾挪
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今年银行转债缩编规模预计达千亿,市场存续规模下降,对资管机构资产配置构成考验。可转债成为资管产品固收+策略标配,未来估值或上难下,机构需寻找多元收益底仓资产。

据测算,加上到期退场的可转债,今年银行转债“缩编”规模可达千亿元。银行转债大面积退出市场,加剧整个可转债市场存续规模下降的压力,会否对资管机构的资产配置带来考验?从多家公募基金、信托、保险资管和理财公司调研了解到,作为机构底仓资产一股新兴力量,可转债近年来成为资管产品“固收+”策略增强收益的标配。未来在可转债供给端规模缩量和需求端热度不减的情况下,可转债估值或易上难下,机构资产配置也面临新的选择题,在增配可转债之外,寻觅更加多元的收益增厚型底仓资产。(中证报)

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