美越达成贸易协议，出口链靴子落地、中期确定性提升 #事件 特朗普宣布美国与越南达成贸易协定，美国对越南加征20%关税（此前对等关税为10%），40%转口贸易关税，越南为美国提供完全市场准入。 #贸易协定关税靴子落地、东南亚仍是最优解 贸易协定落地后，美国对越南全品类加征20%关税（18年无关税），而轻工主流品类如家居等国内出口美国关税为55%（25%的18年关税与30%芬太尼&对等关税）。贸易协定使得两个地区出口美国的关税差实际扩大，具有充足越南产能的轻工出口制造龙头中期产业链份额将会持续提升。