从整体的行业景气度方面来看，本周石油石化、机械设备、电子、轻工制造、银行、公用事业、环保、商贸零售等行业整体呈上行趋势；电力设备、食品饮料、医药生物、纺织服饰、汽车、房地产等行业整体呈下行趋势。 基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视专用设备、物流、航空机场、轨交设备Ⅱ、通用设备、电子化学品Ⅱ、汽车服务、包装印刷、半导体、照明设备Ⅱ、炼化及贸易、文娱用品、个护用品、家居用品、造纸等申万二级行业。相较于上周，新增了专用设备、物流、航空机场等。 截至2025年06月08日，重视行业值得关注的景气度数据有： 1)机械设备：氧气液体价格上涨6.67%，农用机械内燃机销量增加26.44%，动车组产量减少50%。 2)交通运输：好望角型运费指数上涨24.81%，苏州地铁客运量下降48.35%，飞机起降架次上涨34.52%，欧洲航线集装箱运价指数下降5.75%。 3)电子：DRAM价格上涨6.01%，无线耳机出口数量上升13.89%，但平均单价下降18.64%。 4)汽车：汽车轮胎开工率下降4.39%，蔚来汽车销量增长82.28%，MPV产量下降25.39%。 5)轻工制造：白卡纸价格上涨2.43%，美国新建住房销量增长10.9%，软管容器出口量下降22.16%。 6)家用电器：空调压缩机出口数量增长5.91%，家电零售额下降8.66%。7)石油石化：原油价格上涨6.8%，美国钻机数量下降4.12%，亚太钻机数量上涨1.48%，全球钻机数量下降2.48%。 8)美容护理：化妆品零售额下降27.84%。 行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。6月，以稳应变，防守反击。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
