本机构策略报告指出，应坚定政策信心，降低斜率预期。推荐“4+1”投资组合，包括内需消费、科技自主可控+军工、成本改善驱动品类、出海结构性机会，以及稳定型红利、黄金、优化的高股息作为底仓逻辑。报告还提到将“地缘风险溢价”嵌入DDM估值模型。基于行业动力学模型，给出了6月行业多头组合，并分别推荐了上海电影、新易盛、大金重工、中国核电、三生制药、振华股份、小鹏汽车、九号公司、江苏金租、卓易信息等个股，涵盖传媒、通信、电新、公用事业、医药、化工、汽车、可选消费、非银金融、计算机等多个领域。

🛍️ **内需消费与自主可控**：机构推荐关注“内循环”下的内需消费，以及科技成长自主可控和军工板块，认为这些领域具备增长潜力。

🚢 **出海结构性机会**：报告强调了出海带来的结构性机会，表明部分企业通过拓展海外市场有望获得增长，如大金重工是亚太区唯一实现海工产品交付欧洲的供应商，欧洲海风项目加速建设，公司有望提升份额。

💰 **稳定型底仓配置**：建议配置稳定型红利、黄金、优化的高股息品种作为底仓，以应对市场不确定性，中国核电作为国内核电双寡头之一，核电发电成本优势明显，远期利润和分红可期。

🎬 **AI赋能影视与科技创新**：上海电影和卓易信息受益于AI技术的发展，上海电影通过AI降本增效，拓展IP变现空间；卓易信息全资子公司推出ai+编程的新产品，bios和bmc固件也有望受益算力高景气；小鹏汽车全面布局物理世界AI，科技属性强化，拓展潜在业务空间。

　　策略：坚定政策信心，降低斜率预期 　　维持“4+1”推荐，“4”个行业方向包括（1）“内循环”内需消费；（2）科技成长自主可控+军工；（3）成本改善驱动品类；（4）出海结构性机会。结合“1”个底仓逻辑—稳定型红利、黄金、优化的高股息。未来投资当中将“地缘风险溢价”嵌入DDM估值模型。 　　金融工程：基于行业轮动模型的6月行业多头 　　基于行业动力学模型，6月行业组合为：交通运输，非银金融，煤炭，环保，建筑装饰，美容护理，食品饮料，传媒，电力设备，社会服务。 　　传媒：上海电影（601595.SH） 　　上海龙头影视公司，AI持续赋能影视降本增效，有望进一步打开公司IP变现空间。 　　通信：新易盛（300502.SZ） 　　全球光模块领军企业，持续提升高速率光模块市场占有率，目前已与全球主流互联网厂商及通信设备商建立起了良好的合作关系。 　　电新：大金重工（002487.SZ） 　　公司是亚太区唯一实现海工产品交付欧洲的供应商，已形成欧洲海工项目的批量化交付体系。随着欧洲海风项目加速建设，公司有望提升份额，迎来量利齐升。 　　公用事业：中国核电（601985.SH） 　　公司国内核电双寡头之一，核电发电成本优势明显，远期利润和分红可期。 　　医药：三生制药（1530.HK） 　　核心品种持续发力，特比澳、促红素双品牌、益赛普、赛普汀及蔓迪等产品多元化布局，公司后续在研管线多点开花，创新平台打造高价值品种。 　　化工：振华股份（603067.SH） 　　金属铬及铬盐下游需求旺盛，公司作为全球铬盐产业链龙头企业有望充分受益。 　　汽车：小鹏汽车-W（9868.HK） 　　新势力龙头全面布局物理世界AI，科技属性强化，拓展潜在业务空间。 　　可选消费：九号公司-WD（689009.SH） 　　Q1营收利润双超预期，Q2截至目前两轮车/割草机器人激活量维持此前增长态势，预计Q2营收有望保持较高双位数增长，利润率继续提升。 　　非银金融：江苏金租（600901.SH） 　　2025年规模投放和利差表现均好于预期，有望受益于降准降息带来的负债成本回落，看好当下配置机会。 　　计算机：卓易信息（688258.SH） 　　（1）全资子公司艾普阳推出ai+编程的新产品；（2）bios和bmc固件也有望受益算力高景气。 　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。