警惕回调风险
中美关税迎来90天暂缓期，抢运潮如火如荼，航运股涨嗨了。
今日，国航远洋涨超16%，连云港、南京港、宁波海运、宁波远洋3连板，锦江航运、中远海发一度涨停，凤凰航运涨超6%。
本周一以来，国航远洋累计涨超116%，宁波远洋累计涨超39%，宁波海运累计涨超37%，凤凰航运累计涨超33%，锦江航运累计涨超28%，中远海发累计涨超25%。
“抢运潮”来袭
梳理来看，5月12日，中美发布日内瓦经贸会谈联合声明，双方取消或暂停其它加征关税，保留加征10%关税。
随后的5月14日，中国、美国对双方进口商品的关税调整措施实施。
中方取消91%反制关税，24%的反制关税暂停实施90天，保留10%的关税。。
美方撤销加征的91%关税，24%的关税暂停加征90天，保留10%的关税。
同时，美国还下调或撤销对中国小额包裹加征的关税，将国际邮件从价税率由120%下调至54%，撤销原定于2025年6月1日起将从量税由每件100美元调增为200美元的措施。
由于90天后的关税走向具有较大的不确定性，中、美两国的贸易企业正在抢抓关键“窗口期”，新一轮的“抢运潮”涌现了。
高盛分析师Philip Sun认为，面对这90天的关税暂缓期，中国出口商和美国进口商会急切地争相下单。
Sun还大胆预测：“未来90天，中国的出口将爆火。‘抢先’将成为关键词。”
预订量飙升近300%
与此同时，贸易追踪机构Vizion公布的数据显示，在美国和中国互降关税之后，在美国下单的从中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300%。
Vizion战略业务发展副总裁Ben Tracy表示，截至5月5日的七天平均预订量为5709个标准集装箱，而截至5月14日的七天平均预订量飙升277%至21530个标准集装箱。
Tracy还表示：“随着关税暂停的生效，我们确实开始看到订单量回升。”
需求的飙升推动了运价的上涨。有业内人士认为，当前情况下，前期积压的货物将加紧出运，运线涨价或持续到下半年。
中信期货指出，近期市场围绕美线爆舱、货量短期爆发交易，当前美线运价已整体上行，市场形成共识。中期来看，90天关税豁免“窗口期”叠加圣诞备货旺季或有望带动8月前货量美线走强。
不过，就航运股而言，中美互缓关税短期已基本落定，加上近几个交易日涨幅不小，投资者需警惕回调风险。
