中金报告预测康师傅上半年收入微增，饮料业务低单位数增长，方便面业务略下滑。预计核心净利润增长19%，主要得益于减促及提价策略。饮料销售额在高基数影响下稳健增长，茶饮料为主要驱动力。方便面收入受高基数拖累略微下滑，但次季销售增速有望改善。

🌱 中金报告预测康师傅上半年收入将呈现微增态势，其中饮料业务预计实现低单位数增长，而方便面业务则可能略有下滑。这一预测主要基于公司近期实施的减促及提价策略，这些策略有效地提升了公司的毛利率，从而推动了净利润的增长。

🍵 在饮料业务方面，尽管面临同期高基数的影响，康师傅的销售额仍保持稳健增长。特别是茶饮料，预计将成为主要的增长驱动力。然而，碳酸饮料及果汁业务可能因高基数压力而面临挑战，尤其是在5至6月，受天气影响，整体饮料业务表现可能会有所转弱。

🍜 方便面业务方面，中金预计上半年收入将略微下滑，这主要是由于去年同期的销售高基数所致。不过，考虑到提价备货的影响，预计第二季度的销售增速将按季有所改善，显示出业务的恢复迹象。

格隆汇7月8日｜中金发表报告，预计康师傅上半年收入按年微增，其中饮料低单位数增长，方便面略下滑。该行预计公司核心净利润按年增长19%左右，略好于市场预期，主因公司减促及提价带动下毛利率提升好于预期。报告指，草根调研显示公司饮料销售额在同期高基数影响下，上半年按年低单位数增长，表现稳健，预计茶饮料为主要增长驱动力，碳酸饮料及果汁或面临高基数压力，5至6月或受天气影响整体饮料业务表现转弱。该行计公司上半年方便面收入按年略微下滑，主要受去年高基数拖累；受提价备货影响，预计次季销售增速按季改善。中金基本维持康师傅2024和2025年盈利预测不变，扣非利润按年增长20.6%和7.5%，考虑市场估值上行，上调目标价14%至12港元，维持“跑赢行业”评级。