作者分享了其投资组合中造船、券商、面板和比亚迪这四个板块的投资逻辑和风险点。造船板块看好中报业绩、新造船价格创历史新高以及美联储降息后全球造船订单再次爆量。券商板块虽然近期下跌，但作者认为其估值处于历史低位，风险收益比高，看好未来行业发展。面板板块看好市场集中度提升和行业利润释放。比亚迪看好其在新能源汽车的快速扩张能力和未来出口量的大幅增长。
🤔 **造船板块**
作者看好造船板块的短期和长期发展。短期看好中报业绩和新造船价格创历史新高，长期看好美联储降息后全球造船订单再次爆量。但作者也指出了大盘下跌、中特估风格塌陷和川普上台后贸易战2.0超预期风险。
造船行业目前处于一个上升周期，新造船订单量增加，船舶价格上涨，行业利润率提升。这主要得益于全球经济复苏和能源需求增加，导致对海运的需求增加。此外，中国造船业的市场份额不断提升，也为行业发展提供了新的动力。
然而，造船行业也面临一些风险，例如全球经济衰退、航运市场需求下降、原材料价格上涨等。此外，中国造船业的竞争也十分激烈，企业需要不断提升技术水平和管理效率才能在竞争中立于不败之地。
📈 **券商板块**
作者认为券商板块近期下跌超预期，主要原因是中报业绩可能大幅下滑，但其估值处于历史低位，风险收益比高，看好未来行业发展。作者不认为券商行业会消失，也没有发生重大的变化，认为近期下跌主要是市场环境造成的周期性因素。
券商行业是资本市场的重要组成部分，其业务涵盖经纪、投行、自营、资管等多个领域。近年来，券商行业面临着市场竞争加剧、监管趋严、佣金率下滑等挑战。但随着中国资本市场不断发展壮大，券商行业也迎来了新的发展机遇。
未来，券商行业将向综合金融服务提供商转型，为客户提供更加多元化的金融服务。此外，券商行业也将积极布局科技金融，利用大数据、人工智能等技术提升服务效率和竞争力。
📊 **面板和比亚迪**
作者看好面板行业的市场集中度提升和行业利润释放，看好比亚迪在新能源汽车的快速扩张能力和未来出口量的大幅增长。
面板行业经过多年的发展，市场集中度不断提升，中国面板厂商已经占据了全球市场的主导地位。随着LG在广东的最后一个LCD厂股权转让完成，中国面板厂商的市场份额将进一步提升，寡头垄断格局将更加明显。
比亚迪是全球领先的新能源汽车制造商，其在新能源汽车领域拥有强大的技术实力和生产能力。近年来，比亚迪在新能源汽车市场取得了快速发展，其产品销量和市场份额不断提升。未来，随着全球新能源汽车市场快速增长，比亚迪将迎来更大的发展机遇。
但作者也指出，面板行业面临着需求增长放缓和价格竞争加剧的风险。比亚迪也面临着汽车价格疯狂内卷和行业利润率下行的风险。
🚀 **投资建议**
作者认为，造船、券商、面板和比亚迪这四个板块都具有投资价值，但投资者需要根据自身风险偏好和投资目标选择合适的投资策略。
对于风险偏好较高的投资者，可以考虑投资造船和券商板块，这两个板块的波动性较大，但潜在收益也更高。对于风险偏好较低的投资者，可以考虑投资面板和比亚迪板块，这两个板块的波动性较小，但潜在收益也相对较低。
投资者在投资之前，需要对行业进行深入研究，了解行业的风险和机遇，并根据自身情况制定合理的投资策略。
来源：雪球App，作者： Triangle1980，（https://xueqiu.com/3882910916/296553957）
周末盘了一下手上有的几个板块。
1、造船。短期股价催化剂主要是中报的业绩。中期股价的催化剂，重要是新造船价格创历史新高（预计今年年底会实现），船舶集团重组（按照一般一年的重组进度，预计2025年6月前会发重组公告）等。长期股价催化剂，美联储降息后，全球造船订单再次爆量。风险点：1）、大盘继续下跌风险。2）、中特估风格塌陷风险。3）、川普上台后贸易战2.0超预期风险。
2、券商。近期券商板块持续超预期下跌，自己也从重仓，割肉减到了观察仓。主要逻辑是中报业绩很可能会大幅下滑，同时券商板块下跌已经破位，君子不利于危墙之下！一旦券商板块的月k线修复，随时加仓回来。券商板块目前的估值，无论pb还是pe都是历史极低的位置。从行业发展的逻辑来讲，这个行业不会消失，也没有发生重大的变化。最近很多人都把券商和教培等行业做内比，完全是强行对比啊！大家认为的那些利空，都是强找的，例如佣金率下滑，这个已经下滑了10多年了，又不是今年才开始下滑。还有投行收入下滑，自营收入减少等等，都和市场环境有关的，都不是长期因素，是周期性因素。现在券商板块的风险收益比其实比造船板块还要高，但是短期的市场表现可能不会有造船板块好。造船板块的行业趋势要比券商板块要好很多。另外，在大盘环境没有好转之前，券商板块的资金认可度非常低。
3、面板和比亚迪。面板以前细聊过。主要看好面板行业的市场集中度提升，中国lcd面板的全球市占率已经超过7成，如果年内LG在广东的最后一个LCD厂股权转让完成，那么中国厂商的市占率将接近8成。寡头垄断格局下，LCD面板的价格将上一个大台阶。另外，面板行业的折旧金额也将在今年达到高峰，后面几年利润会逐步释放。需求端的话，主要看美联储降息的进度以及消费电子行业的复苏进度。比亚迪主要看好其在新能源汽车，尤其是在中低端价位的车型上的快速扩张能力。未来，全球的几个新制造业基地建成后，出口量的大幅增长也是看点。比亚迪的风险点主要在于汽车（尤其是新能源车）的价格疯狂内卷，这是行业竞争加剧的信号，行业的利润率将会下行。在这个期间，企业的估值可能会下行。$中国船舶(SH600150)$ $京东方A(SZ000725)$ $比亚迪(SZ002594)$
