$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ $中船防务(SH600685)$ 2024年中国重工、中国船舶订单及交付情况汇总（2024.6.30）

一、数据来源：订单数据来自国际船舶网及龙de船人，交付数据来自于网络公开信息整理。

二、中国重工、中国船舶及中船防务（黄埔文冲）1-6月订单及交付情况

1、中国重工

（1）订单：6月新增10艘（油船8艘，工程船2艘）。1-6月合计新承接订单65+13艘（备选订单），包括散货船23艘，油船26+6艘，化学品船7+5艘，LNG船2艘，滚装船3艘，工程船4+2艘。

（2）交付：6月交付7艘（集装箱船4艘，散货船2艘，甲板运输船1艘），1-6月合计交付26艘。包括集装箱船15艘，散货船9艘，油船1艘，甲板运输船1艘。

（3）1-6月重工新增订单数量-交付数量=65-26=39艘。

2、中国船舶

（1）订单：6月新增11艘（油船7艘，集装箱船4艘）。1-6月合计新承接订单60艘+2（备选订单），包括散货船8艘，油船25艘，液氨VLAC船2+2艘，集装箱船14艘，汽车船10艘，医院船1艘。

（2）交付：6月交付6艘（集装箱船3艘，散货船2艘，科考船1艘），1-6月合计交付48艘。包括集装箱船19艘，散货船9艘，油船6艘，气体运输船5艘，木屑船2艘，汽车运输船4艘，沥青船1艘，多用途吊船1艘，科考船1艘。

（3）1-6月船舶新增订单数量-交付数量=60-48=12艘。

3、中船防务（黄埔文冲）

（1）订单：6月新增7艘（集装箱船6艘，LPG船1艘）。1-6月合计新承接订单30艘+10（备选订单），包括集装箱船18+4艘，LPG船4艘，散货船6+6艘，重吊船2艘。

（2）交付：6月交付4艘（集装箱船3艘，散货船1艘），1-6月合计交付14艘。包括集装箱船11艘，散货船2艘，多用途吊船1艘。

（3）1-6月防务新增订单数量-交付数量=30-14=16艘。

三、订单数据分析

1、重要背景数据：

（1）克拉克森新造船价格：2024年6月底克拉克森新造船价格指数187.2点，与年初178.36相比，今年以来上涨4.96%，与去年同期170.9相比，同比上涨9.54%；

（2）船用钢价格：2024年5月底主要地区20mm船用钢板均价4296元/吨，环比增长15元/吨；与2023年底4454元/吨相比，今年以来下跌3.5%；与2023年6月4463元/吨相比，同比下跌3.7%；

2、中国重工：1-6月重工新承接订单65艘与2023年同期的37艘（不含备选订单13艘）相比，增幅76%。新承接订单中，油船占比40%，散货船占比35%，化学品船占比11%，其他船占比14%。

3、中国船舶：1-6月船舶新承接订单60艘与2023年同期的88艘（不含备选订单6艘）相比，增幅-32%。新承接订单中，油船占比42%，集装箱船占比23%，汽车船占比17%，散货船占比13%，其他船占比5%。

4、中船防务（黄埔文冲）：1-6月防务（黄埔文冲）新承接订单30艘与2023年同期的20艘（不含备选订单10艘）相比，增幅50%。新承接订单中，集装箱船占比60%，散货船占比20%，LPG船占比13%，其他船占比7%。

四、交付数据分析

1、重要背景数据：

（1）克拉克森新造船价格：从2021Q1开始上涨，以2020Q4新造船价格指数为基点，2021Q1、Q2、Q3、Q4相比2020Q4分别上涨了4%、11%、21%、22% 。2021年下半年新订单价格涨幅在20%以上，可以视为高价订单。

（2）汇率：2024年6月底美元人民币中间价7.1268，与2021年6月底的6.4601相比，上涨10.32%。

2、中国重工

（1）6月交付7艘的订单时间分别为：2021Q2共2艘，2021H2共1艘，2022H1共2艘，2022H2共1艘，2023H1共1艘。

（2）1-6月重工交付订单26艘与2023同期的21艘相比，增幅24%。其中，集装箱船占比58%，散货船占比35%，其他船占比7%。

（3）1-6月交付订单时间：2021Q2共8艘，2021H2共7艘，2022H1共8艘，2022H2共2艘，2023H1共1艘。其中，2021H2之后的高价单占比约为69%。

3、中国船舶

（1）6月交付6艘的订单时间分别为：2021H2共5艘，2022H1共1艘。

（2）1-6月船舶交付订单48艘与2023同期的38艘相比，增幅26%。

（3）1-6月交付48艘订单时间：2020年及以前共6艘，2021Q1共2艘，2021Q2共15艘，2021H2共18艘，2022H2共6艘。其中，2021H2之后的高价单占比约为50%。

4、中船防务（黄埔文冲）

（1）6月交付4艘的订单时间分别为：2021H2共2艘，2022H2共2艘。

（2）1-6月防务（黄埔文冲）交付订单14艘与2023同期的19艘相比，跌幅-26%。

（3）1-6月交付订单时间：2021Q1共4艘，2021Q2共1艘，2021H2共6艘,2022H2共3艘。其中，2021H2之后的高价单占比约为64%。

五、个人观点

1、中国重工：上半年新接订单按艘数计，从去年的37艘大幅增至今年的65艘，同比增幅76%，仅仅半年就已经接近去年全年的订单数量。其中，油船/化学品船占比高达51%，散货船占比35%。此外，高附加值的环保替代燃料/预留船型占比也接近38%。考虑到当前克拉克森新船价格指数接近历史高位，这批订单对于未来1-2年的业绩释放还是很有好处的。从交付来看，1-6月重工交付订单26艘与2023同期的21艘

相比，增幅24%。其中，集装箱船占比58%，散货船占比35%。从交付订单的价值来看，应该也优于去年散货船为主的情况。

2、中国船舶：上半年新接订单按艘数计，同比下降了约32%，高附加值的环保替代燃料/预留船型占比则接近33%。从交付来看，1-6月船舶交付订单48艘与2023同期的38艘相比，增幅达26%。比重工更强的交付能力，有利于未来尽快腾出船台承接更多的高价值订单。

重要声明：本人重仓持有中国船舶及中国重工。以上数据为根据互联网公开来源手工整理，难免会存在错漏，无法保证与公司官方数据完全一致，仅供参考。据此操作，风险自担。