从整体的行业景气度方面来看，本周钢铁、电子、汽车、轻工制造、纺织服饰、食品饮料、房地产、公用事业等行业整体呈上行趋势；建筑材料、环保等行业整体呈下行趋势。 基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、轨交设备Ⅱ、工程机械、铁路公路、饰品、航空机场、纺织制造、服装家纺、航运港口、渔业、化学纤维、塑料、电机Ⅱ、风电设备、电网设备等申万二级行业。相对于上周，本周主要新增了汽车服务、饰品、纺织制造、服装家纺、渔业、电机Ⅱ等行业。 截至2025年2月9日，重视行业值得关注的景气度数据有： 1)汽车行业：汽车轮胎（半钢胎）开工率为29.38%，环比增长9.54%。 2)交通运输行业：郑州地铁客运量为228.24万人次，环比增长127.35%。 中国出口集装箱运价指数为1415.03，环比下降5.98%。 3)纺织服饰行业：中国轻纺城成交量为371.0万米，环比增长64.89%。4)农林牧渔行业：豆粕现货价为3564.0元/吨，环比上涨9.65%；苏氨酸单价为10.55元/千克，环比下降10.21%。 5)基础化工行业：精对苯二甲酸产业链开工率为16.14%，环比增加9.97%；纯碱期货结算价为1446.0元/吨，环比下降3.21%。 赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：（1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，（2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，（3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
