市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。赛点2.0第二阶段，政策驱动与主题轮动。把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。市场正处于“强预期，弱现实”的赛点2.0第二阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待。 从整体的行业景气度方面来看，本周钢铁、建筑材料、机械设备、食品饮料、医药生物、家用电器、公共事业等行业整体呈上行趋势，房地产、非银金融等行业整体呈下行趋势。 基于我们10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车零部件、摩托车及其他、保险Ⅱ、风电设备、玻璃玻纤、光伏设备、物流、乘用车、电网设备、游戏Ⅱ、轨交设备Ⅱ、渔业、电池、动物保健Ⅱ、种植业等申万二级行业。相对于上周，主要新增了轨交设备Ⅱ、渔业等行业。 本期（截至12月22日）重视行业值得关注的景气度数据有： 1）汽车行业：半钢轮胎开工率为79.06%，周环比下降；全钢轮胎开工率为62.12%，周环比上升。 2）非银金融行业：10年期国债到期收益率为1.7%，周环比下降。 3）交通运输行业：北京地铁客运量为525.41万人次，周环比下降22.97%；港澳台航班执行量为354.0架次，周环比上升8.59%。 4）电力设备行业：六氟磷酸锂价格为6.2万元/吨，周环比上升1.64%；三元材料5系(523，动力，国产)价格为10.15万元/吨，周环比下降1.93%。 5）建筑材料行业：南华综合指数为2469.27点，周环比下降2.29%。 6）机械设备行业：价格指数：五金工具：磨具及磨料为114.91点，周环比上升0.38%。 7）农林牧渔行业：大宗价：海参为170.0元/千克，周环比上升30.77%；期货结算价(活跃合约)：CBOT小麦为533.0美分/蒲式耳，周环比下降3.49%。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
