moomoocat 2024-11-25 22:38 北京
先从几个大的维度看今天的市场，两市成交1.49万亿，量能还是处于萎缩的状态。昨晚我提到过一个数据，9月底行情启动以来a股日平均是1.98万亿，跟这个数一对比就知道今天的活跃度在什么水平。
两市的中位数+1.25%，大部分个股处于回血状态，可能有些人会感到意外，因为今天几个大盘指数都是跌的，但是小微个股的表现十分活跃。以后我贴一下几个代表性指数就能反应当日的市场风格。
上证50指数跌0.75%，沪深300指数跌0.46%，但反过来中证2000涨1.55%，微盘股涨2.74%，这莫名让我联想起最近的天气，今天北京刮风降温了，超冷，但是南方深圳广州还有20多度，可以穿体恤出门。
这波市场风格的分水岭是在10月14日，以那一天为界，上证50至今跌了5.2%，而微盘股指数至今涨了25.5%，我数了一下刚好30个交易日，两边差距是30%。
所以不同的股民在这一个多月的时间里会有截然不同的体验，持仓权重股的会觉得举步维艰，挣钱比吃屎还难，持仓小微股票的会觉得机会此起彼伏，蹦蹦跳跳就把钱赚了。
那么小票的行情会一直这么疯下去嘛？今天我在查数据的时候发现一个有趣的现象，就是上面的这些个指数，无论是上证50、沪深300还是中证500、1000、2000，若以过去10年为统计周期的话，目前的市盈率历史估值都在50%分位附近，最高不过54%，最低不过47%，差距不大。
所以可以这么理解，小盘股这一波大幅跑赢权重股，可能是针对过去一两年主杀小盘股的一个估值修复，现在两边都回到了起跑点附近。
这可能和很多股民的印象不同，印象里a股要么是捧大票杀小票，要么是捧小票杀大票，总是很极端的风格切换，但在这个极端切换的背后，是大时间周期里的另一种平衡，所以我在想，也许制定一个简洁的风格切换趋势模型会派上用场。
公式我都想好了，把上证50和中证2000过去20天的涨跌幅做一个累计值，谁表现好就切换到对方的etf上去，中证2000历史数据太短的话就换成沪深300和中证1000，回头我去测试一下，明天告诉你们结果。
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1、我今天在趋势动物上看主要城市的房价数据，11月份全国整体上依然在继续下跌，北京深圳成都厦门天津止跌，上海还在跌，这一轮刺激里反弹表现最好的是成都，但为什么是成都我也不太清楚原因。
2、以色列驻美国大使表示，以色列和真主党接近达成停战协议，今天欧线集运主力合约暴跌16%，跌停，航运板块的表现也大都比较惨淡。黄金和原油的价格也都在不同程度上受到冲击，总的来说巴以局势只要缓和了，对大宗商品都不算好消息，虚拟币除外。
3、李斌称蔚来2026年实现公司盈利不容有失，说这句话的背景是2022年亏144亿，2023年亏207亿，2024年预计亏损155亿，当初特斯拉在实现盈利之前的15年时间里，累计亏损也没蔚来这3年亏的多。
4、腾讯11月25日回购177万股，耗资7.02亿港币，我发现最近一段时间腾10亿缩水为腾7亿，单日回购额减少了30%。
5、固态电池概念继续发酵，机构预计半固态电池今年出货量预计为7GWh，到2030年可以达到65GWh，全固态电池在2028年可以实现出货量1GWh。
6、受周末日本免签政策等刺激，旅游酒店板块今天涨幅居前，但这种属于一次性利好，涨完几天就容易情绪退潮。
就这些吧，今天还刷了一个大摩宏观的闭门会，里面整体上对中国未来几年的态度比较消极，认为面临三大问题，人口下降，全球脱钩以及通缩和债务陷阱，每一个都不容易解决，预计2025-2026这两年名义gdp增速只有3%，实际增速4%左右。看好美股和日股，对新兴市场不看好，中国是低配建议。预测特朗普对华关税2025年+15%，2026年再加15%。
还有啥我想想，对了还说到预计政策温和，投向也不一定聚焦消费，所以通缩可能不会很快解决。
权当一听吧，分析师无论内外都不一定准，只是境外机构没有顾忌更敢说罢了。
对了，临时加一句，我已经找人测试过了，初步反馈风格切换的结果不太好
回头我再看看详细的。
