本文分析了美图公司投资的三家公司：护家（HBN美妆）、亮风台（AR应用龙头）和燧原科技（AI芯片龙头），并对它们的估值进行了初步测算。根据行业数据和融资情况，HBN未来两年估值可能达到210亿元，亮风台估值可达60亿元，燧原科技估值可参考寒武纪，达到800亿元。此外，美图还持有大量数字货币和现金资产。综合计算，美图公司投资组合价值远超当前市值，存在较大被低估的情况，值得关注。

🤔**护家（HBN美妆）估值分析：**根据行业数据，A醇市场增长迅速，预计HBN未来两年净利润可达6亿元，按照美容行业PE估算，其估值可达210亿元，美图持股占比23.8%，对应约50亿元估值。

🚀**亮风台（AR应用龙头）估值分析：**亮风台已完成C+轮融资，服务众多知名企业，覆盖10亿终端用户，在AR领域处于领先地位，参考同类公司估值，给予60亿元估值较为合理，美图持股12.5%，对应25亿元估值。

💡**燧原科技（AI芯片龙头）估值分析：**燧原科技可参考寒武纪进行估值，寒武纪市值接近1800亿元，给予燧原科技800亿元估值，美图持股1.6%，对应12.8亿元估值。

💰**美图公司其他资产：**美图持有大量数字货币和现金资产，目前折算价值约23亿元。

📊**综合估值与市值对比：**综合美图公司投资组合价值以及其他资产，其总价值远超当前市值，存在较大被低估的情况。

来源：雪球App，作者： 大猿ONE，（https://xueqiu.com/9537897215/312032876）

$美图公司(01357)$ 低估的有些可怕， 简单拆解下
美图目前投资的三家公司，护家（hbn美妆）， 亮风台（AR应用龙头）， 燧原科技（Ai芯片龙头）
HBN估值估算：根据解数咨询数据显示，近3年A醇销售额达36.82亿元，2020年销售额9.48亿元，2021年销售额14.52亿元，同比增长53.15%，市场仍处在高增长。如果按照行业净利率约15%估算HBN净利润，可得6亿元。综合Wind数据，近期美容行业PE-TTM为41.56倍，位于历史分位8.68%，倘若PE取35倍来算，那么2年后HBN也有210亿元的估值。
美图占比23.8%， 50亿。
亮风台估值估算
C+轮融资情况：亮风台在2021年9月完成了C+轮2.7亿元人民币的融资，对于一家在C轮融资中筹集了3亿元人民币的科技公司，C轮融资金额与估值关系：在C轮融资中，公司通常已经具备了较为成熟的商业模式和一定的市场地位。根据中的信息，一个典型的移动互联网公司在C轮融资后的估值可能在20-30亿人民币之间。这个估值范围可以作为一个参考。综上所述，一家在C轮筹集了3亿元人民币的科技公司，其估值可能会在数十亿人民币到数百亿人民币之间，具体数值需要根据公司的具体情况和市场环境来确定。亮风台已服务国家电网、海尔、格力、宝武钢铁、华菱湘钢、上汽通用、斗山机械等数千家企业，覆盖10亿终端用户，并与三大运营商、华为、宝信软件、海尔COSMOPlat、中睿信等各领域合作伙伴建立重要合作关系。亮风台是AR领域的领先企业。根据C轮， 给予60亿不过分， 上市的话目前这个板块干到200亿不过分。美图占比12.5， 25亿。
燧原科技估值， 这个一旦上市，对标寒武纪的，寒武纪目前接近1800亿， 给打个折800亿， 美图占比1.6， 12.8亿。
数字货币
大饼910个， 姨太32000个， 目前折算12个亿
现金资产11个亿。
我们简单加一下， 50➕25➕12.8➕11=98.8亿， 目前市值130.6亿。
有哪些我没算对， 校正一下，一个全球化公司， 过亿用户 ， 营收利润健康发展的成长类科技股， 减去现金及股权， 市值大约还剩32个亿！
国内的机构出来下， 这样的公司你们视而不见？ 必须支棱起来，先来两个30厘米，找下场子，然后再说下一步怎么搞！