徐小猫yoyo针对近期市场走势和政策传闻进行了分析和解读。他认为，虽然1万亿特别国债、5年4万亿收储、1万亿刺激消费等政策预期存在，但目前实际情况与预期存在差异。银行资本金置换已板上钉钉，但注资可能不会今年完成；收储和消费政策可以通过更改专项债用途实现，但并非新增资金；市场情绪和消息面才是目前的关键观察指标。他强调，悲观者往往正确，乐观者则更容易赚钱。最后，他表达了自己对政策的个人观点，认为3年6万亿置换是确定的，5年4万亿收储也不夸张，但消费刺激政策需要更长时间才能落实，并且规模不会是一年内完成的。

🤔 **银行资本金置换已确定，但注资时间可能延后至明年两会。** 目前仅有置换议案，其他注资事宜尚未有明确消息，因此今年完成注资的可能性不大。

💰 **收储和消费刺激政策可能通过调整专项债用途实现，并非新增资金。** 每年新增约4万亿的专项债，可以通过改变用途来支持收储和消费，但总额度不变，需要区分新增和用途调整的概念。

📈 **市场情绪和消息面是当前影响市场走势的关键因素。** 基本面因素在短期内影响力有限，市场参与者更关注政策消息和市场情绪的变化。

📉 **2022年12月级别的回调或将出现，但并非现在。** 徐小猫yoyo认为，市场可能存在回调风险，但并非立即发生，投资者需要关注市场变化和政策动态。

🤔 **3年6万亿置换已确定，5年4万亿收储可能性较大，但消费刺激政策需要更长时间且规模有限。** 这是徐小猫yoyo的个人观点，他认为消费刺激政策不会在短期内快速落地，且规模受限于每年4万亿的专项债额度。

来源：雪球App，作者： 徐小猫yoyo，（https://xueqiu.com/1610327000/311632367）

收盘了。因为发了这条，下午又大涨，又出了跟我说的相反的小作文，引来很多人骂，不少人觉得我是因为踏空而唱空，我来解释一下啊
1.我没有否认“1万亿特别国债（银行资本金），5年4万亿收储，1万亿刺激消费”，我特地说了“这周”。
2.先说银行资本金，这事是板上钉钉的。但目前议案只有置换这事，没有其他的。明天也不可能突然出没有提交的议案的决议吧，我理解注资并没那么急迫要在今年完成，完全可以明年两会去做。
3.再说收储和消费，这两个都是专项债，近年专项债每年新增大概4万亿，主要用于投资建设，去年开始发的不好，项目不好找，地方也没动力。也就是说，专项债额度不变，改变一下用途，用于收储和消费。这事不需要叨扰人大，财政自己就能定。
4.当然，现在这个干了什么都要出来嚷嚷两句，不排除收储和消费真出了之后宣传一波。但是大家记住，这玩意就是更改用途，不存在新增的概念。除非明年两会把限额调了，明年新增40万亿，那绝对重大利好，我满仓满融支持。
5.所以我才说2022年12月级别的回调，很多东西会出现，只不过不是现在。换句话说，现在基本面不重要，重要的观测指标是消息和情绪，大家别因为一天的涨跌，就去质疑别人的逻辑。还是那句话，悲观者正确，乐观者赚钱。
6.最后我再说一个我自己个人观点：3年6万亿置换，板上钉钉，5年4万亿收储，我觉得也不夸张，但是今天非要说2-6万亿消费，那就要看几年的长度了，绝不可能是一年，大家要有点概念，专项债每年才4万亿……
我说的清楚么？还是越描越黑了