来源：雪球App，作者： 七彩云龙，（https://xueqiu.com/9598902646/310656428）
昨晚我的自选股：$山西汾酒(SH600809)$ 、老窖、$五粮液(SZ000858)$ 、$洋河股份(SZ002304)$ 先后发了三季报，整体来看：均有降速——本来我想先写汾酒的，但从昨晚起就有很多股友通过各种方式想要知道我对洋河的看法，我知道有不少人关心洋河，所以今天就先写它，后面再写五粮液/汾酒/老窖，敬请耐心等待。
言归正传，直接看洋河三季报：
营收275.16亿，同比-9.14%；净利润85.79亿，同比-15.92%。
个人评判：营收较差、净利润很差，综合为很差。
单独看第三季度：
营收46.41亿，同比-44.82%；净利润6.31亿，同比-73.03%。
个人评判：营收极差、净利润极差，综合为极差。
结合公司设定的目标，显然今年的任务恐怕又难完成了（去年营收是331.26亿，按5%增长也需要达到331.26*1.05=347.82亿，三季报为275.16亿，则四季度要完成347.82-275.16=72.66亿，理论上来说一切皆有可能，但从洋河历年第四季度表现看这几乎是不可能完成的事。
很多股友私信、群聊、公众号私信或留言，我都看到了，但因规定限制、时间有限、精力有限等没法回复，敬请理解并支持哈。首先本文我先说下我看了洋河三季报后的决定：坚定持有、逢低增持！
我在《三季报是对白酒股调仓的好时机》中说了：“……我个人也会在今年三季报考虑调仓换股，以各自的业绩指引及我个人的评判标准去综合衡量，若得分表现不佳，尤其若某些公司出现-20%以上的下降、甚至亏损，这将可能触发我减持或清仓——当然我一直说过股票和公司既要合二为一、也要区别对待，那么能停止触发的条件只有到时股息高于3倍无风险收益率（今日参考为6.32%）或者公司出台回购等重大事项时，我才会继续持股不动……”
首先看业绩层面：洋河的净利润为-15.92%，即使看扣非净利润也只是-17.39%，均没有出现-20%以上，所以没有触发我减持或清仓。这是坚定持有！
当前股价对应股息率，我们按洋河所承诺的不低于70%且不低于70亿去进行计算可知是每股保底分红是4.65元左右（参见《洋河半年报：保底高分红、长期向上攻》），现在3倍无风险收益率参考是6.39%，则对应股价是72.77，这是逢低增持！之前曾出现过低于此价，之所以未增持是因为要等三季报或没有可用资金了。
坚定持有！因为没有出现我预期的-20%以上的下降。
逢低增持！因为股价下跌会让股息满足我所设定的高收益。
这就是我看了洋河三季报的决定，敬请注意，这是个人操作和决定，仅供参考，我要提醒各位：你的投资操作只能由你自己负责！无论你是“在群内/关注公众号/赞赏/付费/私信/见面”等均要保持独立思考！公司业绩差你可以发牢骚，但不要攻击任何人，尤其是针对我，如果你没有对七彩云龙的支持，我并不欠任何人，如果你对七彩云龙有支持，我会尽量回馈你，如加微信好友、入群赠书、折扣购酒、私聊见面等，但即使如此，你也要记住我的认知同样也只能代表自己，我只是站在自身的角度来看、分析。
从昨晚公布的四家公司业绩表现，哪怕就是之前的茅台《茅台三季报不及预期？》均出现了降速，只是放在一起进行比较的话，茅台最为优秀，其次可能就是汾酒、五粮液、老窖等，洋河相对表现更差，而这我认为更主要是宏观大势的影响，当然洋河自身也有很多问题《我给洋河提建议》，我自己最近几年去洋河少了，了解洋河的也有限，同时也确实从各个角度（包括员工、竞品、其它研究者）听到了不少问题（希望有机会去洋河还要当面对张董事长提），但我可以告诉大家的是洋河的家底确实很厚，不是指账上的几百亿资金，而是指规模、窖池、陶坛、储酒、人才、产品等与酒有关的全系列，这些我也对洋河的工作员讲了，如果我在北京看着股票不断向下走，我也会很焦虑，但是我来了洋河，置身于其中，看到这么大的厂区、这么多的配套，尤其是让我看到核心资产，每次来我还能看到洋河新的亮点，比如这次的9号院，那作为投资者自然就对洋河的信心会更足——我是长期投资者，不会因为业绩短期波动就转身离开，更不会像唐*那样随便找个理由就离开，至少我从经营层面看，洋河未低于2019调整时（三季报显示：营收历史次高、净利润或扣非净利润均为历史第三高），从股价角度看，也未低于2020年的低点（前复权后62.94），而无论是看自选股的五大龙头，还是整体看白酒，甚至扩展到整体A股，也能看到现在主要还是受到了宏观大势的影响……
