摘要： 锂电池 本期锂电池指数上涨18.45%，板块跑赢沪深300指数。结合行业景气度、产业链价格及板块走势，短期建议积极关注板块投资机会。 新材料 本期新材料指数上涨16.93%，同期沪深300指数上涨15.70%，行业表现强于沪深300指数。随着近期多项财政政策的逐步落地，新材料板块可能存在反弹修复的契机，新材料板块有望受益。建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。从国家对超硬材料生产装备和金刚石光学窗口进行出口管制来看，国家高度重视高精尖金刚石材料的战略资源属性，建议关注对功能性金刚石持续进行研发投入，有一定技术储备的相关企业。 有色金属 本期有色金属（中信）行业指数上涨12.98%，同期沪深300指数上涨15.70%。本周有色行业涨跌幅在30个行业中排名第22。子行业中，锂（23.25%）、镍钴锡锑（18.73%）、铝（14.02%）、稀土及磁性材料（13.31%）、铅锌（12.75%）、其他稀有金属（12.51%）、铜（11.26%）、钨（10.25%）、黄金（7.37%）。有色金属个股中104家上涨，20家下跌。中央政治局会议释放重磅信号，央行、金融监管总局、证监会联合推出重磅政策，国内金属价格普遍上涨。目前基本面依旧较弱，但经济复苏预期增强。受到国际局势复杂多变、全球央行持续购金、地缘政治冲突、欧美经济滞胀预期增强、美债违约预期、美联储降息预期、国内经济复苏预期等多重因素影响，建议关注铜、铝及小金属板块的投资机会。 轻工制造 本期轻工制造（中信）行业指数上涨15.74%，同期沪深300指数上涨15.70%，跑赢沪深300指数0.04pct，在30个中信一级行业中位列第10。细分二级子板块涨跌幅排名：家居（18.95%）、文娱轻工（16.65%）、造纸（14.74%）、包装印刷（14.22%）、其他轻工（11.12%）。投资建议：造纸方面，包装用纸和文化用纸需求尚未出现明显修复，传统旺季来临下预计需求将逐渐恢复，建议关注具备林浆纸一体化优势的头部企业以及盈利情况较好的特种纸板块个股。家居方面，央行公布多项政策，有助于房地产销售改善及减轻居民房贷压力，叠加近期各地方以旧换新政策及实施细则持续落地，有望拉动家居消费，美联储降息利好我国家居出口链企业，国家政策支持以及外部需求好转下，未来板块估值存提振预期，建议关注家居板块估值较低且基本面较好的龙头企业。 农林牧渔 本期农林牧渔（中信）指数上涨15.36%，沪深300指数上涨15.70%，农林牧渔行业跑输对标指数0.34个百分点。从农林牧渔细分子行业来看，本周全部子行业上涨；其中，饲料加工板块涨幅居前。建议关注迎来周期反转的生猪养殖板块和业绩快速增长的宠物食品板块。 医药 本期医药（中信）上涨15.42%，跑输沪深300指数0.28个百分点.分子板块看，涨幅居前的分别为医疗服务（22.20%）、医疗器械（16.53%）、医药流通（16.50%）；涨幅靠后的子板块分别为中药饮片（11.96%）、化学制剂（12.24%）和化学原料药（14.18%）。投资建议：建议短期关注受宏观经济政策影响的消费类个股，超跌的CXO及创新药公司，中长期关注中成药以及创新药的投资机会。风险提示：行业监管政策变化风险，竞争加剧风险，海外监管政策变化风险等。 证券 本期券商指数跟随各主要权益指数出现快速且具备持续性的明显修复反弹，突破2月反弹高点创今年收盘新高，并创2015年12月以来最大周涨幅。短周期内如果券商指数能够进行震荡整固、甚至回调整理，仍是右侧布局券商板块的较好时机。 机械 本期CS机械板块上涨13.34%，跑输沪深300（+15.7％）2.36个百分点，排在30个CS一级行业第21名。本周子行业锂电设备、光伏设备、塑料加工机械表现靠前，服务机器人、高空作业车、油气设备表现靠后。本周随着各项政策大幅超预期，A股开启了暴力反弹，行业普涨。机械板块超跌严重的锂电设备、光伏设备、风电零部件等新能源板块反弹力度排名靠前。短期建议继续抓住反弹机遇，重点布局破市净率的个股或者严重超跌的个股，包括锂电设备，光伏设备、风电设备、半导体设备、机器人等成长板块龙头。 汽车 本期汽车板块上涨11.08%，跑输沪深300指数（+15.70%）4.6个百分点，涨跌幅位于中信一级行业第26位。子版块来看，乘用车、商用车、汽车零部件、摩托车及其他分别上涨11.14%、12.62%、11.02%、6.11%。政策端以旧换新政策效果持续，截至9月25日零时，全国汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请超过113万份，平台登记注册用户数超过168万个，补贴申请量保持快速增长态势。供给端，新车型密集发布，蔚来乐道L60、岚图梦想家、腾势Z9GT、深蓝L07、智界R7、阿维塔07等智能车型上市进一步刺激业需求，智能化持续渗透。建议持续关注智能化进展带来的边际变化，持续看好具备强产品周期以及全球化扩展稳健的自主品牌以及华为、小米汽车产业链智能化增量零部件投资机会；商用车持续复苏以旧换新政策带动，关注客车和重卡板块投资机会。风险提示：新能源汽车渗透率不及预期；行业政策执行力度不及预期；智能化迭代速度低于预期；原材料价格上涨 计算机 本期中信计算机行业上涨17.94%，跑赢沪深300指数（15.70%），在30个中信行业中排名第7。本期，伴随着宏观多项政策利好刺激，资本市场迎来了大涨行情，计算机在科技股中表现较为突出。随着国庆假期的到来，我们认为相关利好对资金有较强的吸引力，有望继续带动节后上涨行情，建议积极关注涨幅较小的行业标的。
