Jefferies认为，Spotify的定价策略具有竞争力，月租费在部分国家比劲敌YouTube Premium便宜15%以上，将Spotify的股票目标价从420美元上调至445美元，同时维持“买入”评级。

若评选目前美股最为火爆的“当红炸子鸡”，音乐流媒体巨头 Spotify Technology (SPOT.US) 绝对有一席之地。

截至美东时间9月25日收盘，Spotify已经实现了惊人的十三连涨，今年股价成功翻倍，距离历史高点387.44美元仅有一步之遥，同期标普500升幅仅为20%。

今日美股开盘，Spotify一度升近1%，盘中触及389美元，刷新历史新高！

涨势不歇！Spotify获多重因素助力

Spotify涨势如虹除了有降息大环境的滋养，自身业绩的强劲和竞争对手退出也是不可或缺的因素。

1、美联储降息引爆美股

北京时间9月19日凌晨，美联储激进的以50个BP的幅度，开启了降息周期的大门。这一重磅举措宛如在美股的池塘中央丢进一块巨石，泛起的涟漪波及了市场的每一个角落。

截至昨日收盘，标普500指数年内涨超20%，有望达成连续两个自然年升超20%的成就，今年以来，标普500已第41次创下历史新高，而上一次标普500指数连续两年上涨超过20%则是在遥远的1998年。

瑞银全球财富管理公司的Solita Marcelli表示：“从历史上看，在美联储降息而美国经济并未陷入衰退的时期，股票市场的表现都很好，我们预计这次也不例外。我们的基本预期仍然是，标普500指数到年底将达到5900点，到2025年6月将升至6200点。”

2、竞争对手TikTok Music将关闭服务

北京时间9月24日，抖音国际版TikTok宣布将于2024年11月28日关闭其音乐流媒体服务TikTok Music，在此日期之后，用户的账户信息和个人数据将自动删除。

TikTok表示，公司将不再与音乐流媒体服务竞争，而是将重点放在TikTok本身的“添加到音乐应用程序”功能上，“进一步发挥TikTok的作用”。

TikTok Music服务最初于2019年以Resso的名字推出，首先在印度和印度尼西亚推出，随后扩展到巴西、澳大利亚、墨西哥和新加坡等国家。今年年初，印度政府下令禁止使用Resso。

无论关闭原因是什么，这一消息对Spotify、Apple Music和Amazon Music等竞争对手来说无疑都是一个意外的好消息。

3、打铁还需自身硬

在已经过去的Q2，Spotify营收同比增长20.2%至38.1亿欧元，毛利润大增45%，高于分析师预期的10.7亿欧元。Spotify预计第三季度营业利润为4.05亿欧元，远高于分析师平均预期的2.98亿欧元。

强劲的业绩表现为股价的狂飙做了强有力的支撑，与此同时，Spotify还试图通过促销和对播客的新投资来扩大用户基础。除了价格调整之外，公司还承诺进行多轮裁员，并采取措施提振收入增长和提高利润率，比如推出仅限音乐的流媒体套餐和仅限有声读物的订阅计划。

此外，据The Verge报道，Spotify现已开始在美国、加拿大、爱尔兰和新西兰地区进行AI播放列表功能测试，允许高级订阅用户参与测试。Spotify表示，该功能此前在英国和澳大利亚大获成功，订阅用户创建了“数百万个他们不断回访的播放列表”。

华尔街齐唱多

在重重利好的助推下，华尔街大行对Spotify唱多的声音也此起彼伏。

知名投行Jefferies分析师25日出具研究报告，将Spotify的股票目标价从420美元上调至445美元，同时维持“买入”评级。

Jefferies认为，Spotify的定价策略具有竞争力，月租费在部分国家比劲敌YouTube Premium便宜15%以上，而且Spotify不只有大量音乐曲库，还多了Podcast和有声书，更容易吸引订阅户上门。

德意志银行在周三评论称，TikTok Music的关闭对Spotify来说是一个明确的利好。

德银表示，Spotify有可能吸收TikTok在5个市场的约200万到250万名订阅用户，如果假设200万到250万名被替代的订阅用户按照现有数字服务平台（DSP）市场份额分配，那么Spotify在第四季度可能会有130万的付费订阅用户净增加的潜在上行空间。

此外，CFRA分析师Ken Leon维持Spotify的买入评级，并将目标价从375美元上调至425美元。

编辑/lambor