来源：雪球App，作者： 小谢价值投资，（https://xueqiu.com/2107606204/305742846）
你们懂什么是投资？我之前不断12元买入和加仓蒙牛的时候，你们个个都说我不懂投资，有的说要买就买龙头，你现在对比一下蒙牛11元反弹了15.5元，看看反弹了多少？伊利反弹了多少？你们根本对行业就没有我懂，你们根本就是自以为是而已，你在看我当时3.59元买中国飞鹤的时候，现在快涨幅5元了，又反弹了多少？比伊利多很多，我当时为了加仓蒙牛卖出了部分飞鹤，不然赚更多，后面我赚了十几个点就卖了飞鹤。
现在我看好优然牧业、现代牧业，还有新乳业，你们又喜欢说我不懂，大哥们我作为一个研究乳制品几年的人，对乳制品知根知底，哪家公司弹性大，特别低估，未来业绩又怎样，我是知根知底的呀，大哥们！
那比如优然牧业，他低估我经过深入分析长期跟踪得出的结论的，有论据论点的，不是随口说的，我为啥买，如果没有价值不是稳赚不赔我会买吗？比如优然牧业:
1.优然牧业他净资产都122亿市值40亿，你用1元买3元的资产，巴菲特都遇不到这种好事。
2.优然牧业市场份额12.6%，伊利液态奶的份额32%，仅仅是承接伊利的液态奶份额采购，优然牧业都能获得几倍的销量增长，更何况伊利奶粉和冷饮又有几百亿的规模。优然牧业10%的奶又卖给光明等，现在中小乳企加速淘汰后，又更多行业的公司买优然的奶，你看整体看增量有多大了？业绩如此确定，你怕什么呢？
3.业绩弹性特别大，单产不断提升成本不断降低，规模效益越来越凸显，最近四年优然牧业销量和产量超过翻倍增，今年仍旧增长25%以上，你看一下2020年和2021年原奶价格上涨时候，优然牧业利润是13亿到15.5亿，你对比现在的销量同样的毛利率，净利润可以做到30亿到35亿。市值才40亿，相当于1.2倍PE
4.优然牧业是高端和低端都做的很好，高端做的比中国圣牧大，低端也比现代牧业大，现在是原奶周期底部，所以无论高端和低端都是做的越多亏损越大，但是优然牧业销量和营收比现代牧业和中国圣牧加起来还大，可是利润亏损比他们两个加起来又小，然后我们看市值优然牧业竟然比现代牧业还低不少。准确说优然牧业市值应当大于现代牧业加中国圣牧才合理，那么按照这个标准优然牧业市值持平中国圣牧和现代牧业估值，就有76%的上涨空间。更何况现代牧业也低估，那可想而知优然牧业有多低估？
5.优然牧业生物资产充分计提，每头成母牛比现代牧业多计提了7000元，对应最近两年净利润减少了20多亿和净资产也减少了20多亿。那么充分计提以后，以后生物资产就不会产生对利润拖累，同时优然牧业销量比同行大很多，赚钱的时候赚更多，总结那么优然牧业的利润弹性会更大
无论是从PE，还是从成长性，还是从购买资产的角度，还是从同行估值来看，伊利优然牧业利润和股价弹性都非常巨大，多方面确定性很强，那不买他你买什么？你给我翻看全中国企业和全球企业，就连巴菲特我可以确定他都没有买过像优然牧业如此低估和划算的企业！
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $优然牧业(09858)$
