2024.09.25
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股指：周二市场大幅反弹，成交额明显放量。发布会上宣布降准、降息、降存量房贷利率，以及创设两项新的货币政策工具支持股票市场等政策组合拳，整体力度和节奏超出市场预期。当前市场已经调整至底部区域，在政策刺激下，市场风险偏好回升，指数预计将企稳反弹。后续重点关注财政政策进展。
钢材：国新办新闻发布会释放降准、降息以及下调房贷最低贷款比例的政策，盘面止跌反弹。今日还有发改委关于以旧换新专题发布会，以及货币政策出台后市场对接下来财政政策也有一定预期。短期情绪改善加上节前中下游补库，盘面有望延续反弹的走势。中期仍需关注供需基本面数据的变化。
橡胶：阶段回调结束盘面再度走强，预计未来一周越南、泰国南部、柬埔寨西南部等地降雨依旧偏多，影响割胶开展，短期原料价格将延续高位且海外运输不畅影响天胶到港节奏，青岛天然橡胶库存提升受限，盘面仍将偏强震荡，合成橡胶方面本月下旬北方华锦与鲁清石化的丁二烯装置计划重启，山东金诚石化丁二烯新装置近期投料，国内供应存增加预期，目前进口套利空间打开，但亚洲乙烯裂解价差偏低，需关注丁二烯进口情况。燕山石化顺丁橡胶装置满负荷运行，但10月齐鲁石化与台橡宇部（南通）的顺丁橡胶装置计划检修，短期供应提升有限。
碳酸锂：宏观面，中国人民银行近期将宣布降准0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。提振市场需求，改善企业融资环境，有色金属板块整体走强。基本面，上周碳酸锂周度产量首度下滑，节前备货需求支撑盘面，现货成交转好，但旺季预期持续性有限，高库存仍待继续消化，碳酸锂盘面预计宽幅震荡。
粕类：昨天白天两粕大涨，但夜盘高开后回落。美豆方面，隔夜盘受中国刺激性经济政策出台影响，大宗商品整体情绪高涨，美豆价格触及近两月最高点。但后续快速回落，原因是预报显示巴西下周将迎来降雨，从而缓解目前因持续高温干旱大豆播种收阻的局面。同时粕类基本面，需求预期中难有大的改善，因此预期两粕近期将震荡调整，可能会因美豆走势和自身基本面原因下跌，建议止盈或观望，重点关注巴西大豆产区天气情况。
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