来源：雪球App，作者： 星辰大海的边界，（https://xueqiu.com/7708198303/305556182）
阴谋可怕，阳谋无敌。
越是光明正大，越是所向披靡。
救股市，用来拉动经济回暖，已经成为明牌。
当央妈和村长聚在一起，把所有的杠杆权限都放开，能降的剧本成本项都去除，能活跃市场的工具箱都打开之时。
市场终于为之动容，富时A50指数大涨6%，一阳包了十阴！
$恒生科技30ETF(SH513010)$ 涨了5.13%，$港股通互联网ETF(SH513040)$ 涨了4.11%，在各类ETF中名列前茅。
听高盛trading desk说：疯了，一年都没交易过china的欧美资金都冲进来了。
金融口已经倾尽全力，真正做到了倾听群众的声音，而且还做了全世界独一无二的创新。
比如2.4万亿的定向信贷支持，真金白银，子弹上膛。
以下，我用人话，概括几点最牛逼的政策：
1）鼓励金融机构加杠杆买股票：
央妈为金融机构全新设了一个工具，互换便利——银行、保险、基金可以拿手里的股票持仓去找央行贷款，拿到的钱只能用来买股票。
这个互换便利的成本只有1.75%，而最新一期的MLF是2.3%，超便宜的价格。
“先来个5000亿，可以再来5000亿，还可以再来第三个5000亿。”——潘行变身格林斯潘，直接一个无限流动性支持的架势。
2）鼓励上市公司加杠杆买股票：
增持和回购都可以找银行贷专项款，只需要2.25%的资金成本，而沪深300的股息率都2.5%了。
对于大部分老板们来说，借钱增持变成一门赚钱生意了，还白送一个看涨期权，多好的买卖，这从机制上带来了增持潮的可能性。
3）存量房贷利率下调50BP：
刺激消费的大招，千呼万唤始出来。
银行让利，天经地义，谁让你们赚了那么多钱，承担社会责任是应该的。
100w的房贷，每年可以少还5000块钱，实打实缓解了大家的资金压力。
4）大力鼓励并购重组：
放开跨界并购，大力简化审核程序。
13年剧本再现，之前文章写过，不赘述了，对小盘股大利好。
5）市值管理硬要求：
重要指数成分股、跌的过快的、PB破净的，全都要主动市值管理。
湖南已经火速召开电视电话会议，其他地方正在跟进。
……
这是历史性的一天，金融监管部门的勇气值得赞叹，接下来期待财政政策的出台，从分子端给予双击。
市场的反应也足够给力，不过很多人吐槽说没跑赢指数，这很正常。
政策大礼包驱动的第一波行情，资金都是直接买ETF，简单直接，不用研究。
尤其这次来自金融机构和上市公司的增量资金，对稳健性要求高，所以A股的价值风格成为了重点，代表是300和红利。
与此同时，我们可以重视下外资重返后的选择，这是边际上弹性最大的资金，优先会去港股。
第一进出方便，第二估值全球最低（8倍PE），第三筹码结构更好。
李大霄去年这个时候喊出“先救香港，再救大陆”，其实在历史上也能找到案例，那就是2004年。
港股因为散户少，出清速度要更快，当时提前A股1年前就开启了上行，这次会不会复制，咱们拭目以待。
港股标的里，外资现在的top pick是$恒生科技30ETF(SH513010)$ 、港股通互联网ETF 之类的，因为成分股回购都很夸张，阿里和京东上半年的回购都对应10%以上的股东回报率。
这让他们想到了起涨之前的美股七巨头，也是垄断定价+持续回购。
大部分投资经理的思维方式，本质上还是对标，容易类比解释，就更容易在内部推动。
所以我们看到这几个etf，近期实际上是领涨全市场，成火车头了。
过了这一段etf驱动的时间段，后面还会有一段权重搭台、题材唱戏的阶段，优秀的交易者，完全有机会做到一鱼多吃。
