此次三大先导产业母基金的设立，无疑是上海招商引资的又一大手笔。
9月23日，上海市的1000亿三大先导产业母基金正式启动子基金GP遴选工作。早在3月29日，在2024上海全球投促大会上，上海市经济信息化委、市委金融办、市规划资源局、市国资委联合发布2024“投资上海”政策包，并宣布将为三大先导产业新设1000亿产业母基金，该基金于7月正式发布。这一母基金正式开展子基金GP遴选工作，再次受到行业重点关注。
千亿母基金开始招GP
三大先导产业母基金总规模高达1000亿元，聚焦中国经济未来发展的三大核心领域：集成电路、生物医药和人工智能。
- 集成电路母基金：总规模450.01亿，注册于浦东新区，重点投向集成电路设计、制造、封装测试、装备材料等领域，助力上海打造“中国芯”。生物医药母基金：规模215.01亿，专注创新药物、高端医疗器械、制药装备及生物技术，推动上海成为全球生物医药高地。人工智能母基金：总规模225.01亿，聚焦智能芯片、智能软件、自动驾驶、机器人等领域，推动智能制造和未来技术在上海的深度落地。
此次母基金的设立，不仅旨在发挥“投早投小”的优势，还强调了其在产业投资、并购整合、强链补链等方面的功能。母基金通过市场化运作，与全球顶尖高校、科研院所以及创新型孵化器展开深度合作，形成创新链与产业链的协同效应。
为确保1000亿母基金的高效运营，上海对GP的遴选提出了高标准要求。首先，为确保资金能够有效支持本地的产业发展，GP机构需在上海注册。其次，GP团队需具备丰富的股权投资经验，团队管理的资金规模至少达到5亿。同时，GP需承诺在6个月内完成子基金的设立，并确保返投要求，即母基金的投资需至少带来1.5倍的回报，确保能够有效起到对上海三大先导产业扶持培育。
此外，在管理费的设置上，母基金要求不高于市场平均水平，并对收益分配制定了“先回本后分利”的严格规定，确保社会资本能够获得合理回报的同时，提升上海三大先导产业的整体能级。
引领基金招商热潮
近年来，随着各地政府加大对股权投资的支持力度，地方招商竞争逐渐升温。作为中国经济的领头羊，上海在招商引资方面始终走在前列。2024年，上海发布了系列政策文件，意在推动股权投资行业的高质量发展。政策中包括完善政府引导基金体系、激励CVC基金（企业风险投资）的发展、加速并购重组等举措，全方位支持上海的创新发展。
此次三大先导产业母基金的设立，无疑是上海招商引资的又一大手笔。母基金的设立不仅为资本市场提供了充足的资金支持，也为上海在全球科技创新版图中占据重要位置提供了坚实保障。
其他地方也在积极跟进这一趋势。福建发布了全国首支CVC母基金及S母基金，推动CVC及S基金领域的发展。一系列举措反映了全国范围内的地方政府正在不断创新招商策略，母基金的设立与落地已成为各地吸引优质GP与项目的核心方式。
此次1000亿母基金的设立，国资的参与起到了至关重要的作用。上海国投公司作为国资控股企业，已频繁在科技创新和产业投资领域布局。早在2022年，上海国投公司便设立了50亿元的国资综改基金，以及100亿规模的上海引领接力股权基金，通过资本运作推动科技创新型企业的发展。
国资的参与，不仅为母基金提供了强大的资金保障，也在产业链整合、科技成果转化等方面提供了经验与支持。随着国资力量的不断深入，上海在引导基金管理、产业布局等方面已积累了丰富的实践经验，助力上海成为全球科技创新的重要枢纽。
通过此次1000亿母基金的设立，上海已显现出其在推动科技创新与产业升级方面的坚定决心。集成电路、生物医药和人工智能这三大领域代表了全球科技发展的最前沿，而上海通过资本、技术、人才的多重引导，正致力于在未来几年内成为这些领域的全球引领者。
母基金的落地，将有力促进全球资本与技术的集聚，助力上海打造世界级的创新生态圈。同时，随着政策的持续优化，母基金在推动产业融合、创新链与产业链深度协同方面的作用将更加凸显。
未来，随着更多优质GP的加入，上海三大先导产业母基金将成为中国乃至全球科技创新的核心引擎，也为全球资本市场和创新企业带来前所未有的机遇。上海，作为全球创新网络中的重要节点，正朝着更高的目标迈进。
本文来自微信公众号“FOFWEEKLY”，作者：FOFWEEKLY，36氪经授权发布。
