核心亮点加密货币市场持续受到宏观情绪的影响，经历了多轮价格的动荡。以太坊 ETF 的推出和特朗普的支持短期带动了行业的上涨，但是日本央行超预期加息以及美联储降息幅度的不确定性导致市场又持续处于震荡阶段。加密货币的总市值虽然下降，但是整体的流动性并未出现明显下降，稳定币的总流通量以及 BTC ETF 的持仓量依然震荡增加。值得注意的是以太坊 ETF 的持仓量仍然处于前期大幅抛压导致的下降趋势。BMX 通过提供更高和稳定的质押收益率等优势，7–9 月在一众平台币质押中脱引而出。BMX 目前正积极的与 TON 生态相关项目进行联动从而进一步扩大其影响力。一、 行情摘要今年的加密货币市场受宏观情绪的持续影响，经历了多轮价格的动荡。以太坊 ETF 于 7 月 23 日获批并开始交易，以太坊 ETF 在首日表现优异净流入超过 1 亿美元，超过预期。此外特朗普在纳什维尔举行的比特币 2024 会议上重申了他对行业的支持，提议将所有比特币挖矿业务迁移到美国，并打算成立比特币和加密货币总统顾问委员会。7 月的这些积极消息短期带动加密货币价格的增长，如图一所示，7 月 BTC、ETH、SOL 的价格增长均超过 10%。但是积极的情绪并没有一直保持下去，7 月底至 8 月初，日本央行超预期的加息以及美国非农就业数据不及预期，导致市场预期美日利差迅速缩小，投资者纷纷撤出日元套息交易，推动日元大幅升值，引发了全球资产价格的波动。受此宏观情绪影响，三大加密资产短期内跌幅一度超过 20%（图一），加密资产总市值也一度跌破两万亿（图二）。尽管风波后短期金融资产价格已经出现明显修复，但是市场依然处于低迷和恐慌的情绪中。此后 8 月 23 日鲍威尔在全球央行年会中明确表示政策转变的时机已经到来，这一表态使得市场对美联储在 9 月的降息信心再度增强，并对未来金融市场带来新的影响。图一：BTC、ETH、SOL 的价格波动率（7–9 月）（数据来源：TradingView）图二：加密货币总市值变化以及分布占比（7–9 月）（数据来源：CMC）加密货币市场流动性变化2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 1 日期间，加密货币市场的流动性变化与价格变化呈现截然不同的表现。稳定币的总流通量持续上涨并突破 1600 亿枚大关，整体涨幅 4.81%。其中 USDT 和 USDC 增长数量最多，分别约为 50 亿枚和 14 亿枚。PYUSD 的涨幅倍数最多，总量增长近 5 亿枚，实现了近 115% 的涨幅。相比之下 USDE 流出近 10 亿枚，流通量下降 -25.17%。在 ETF 方面，传统市场对 BTC ETF 依然保持信心，即便 BTC 价格跌幅近 -5.9% 但美国 BTC ETF 的总持仓量依然实现了小幅度的增长（0.15%）。相比之下，7 月刚上线的美国 ETH ETF 却未能逃脱 ETF 前期抛压较大的这一定律。在 7 月 23 日至 9 月 1 日之间，ETH ETF 持仓共减少了近 140 万枚（-6.05%），灰度 ETH 的持续抛压也是导致这期间 ETH 价格下跌幅度远超于 BTC 的主要原因。总的来说，在市场不确定性因素增加且主流加密货币价格波动较大的情况下，投资者通常会选择将资金转移到稳定币以避险。从流动性方面来看，近期稳定币总流通量的持续上升，BTC、ETH、SOL 价格的持续下跌进一步表明投资者对市场较于悲观。此外值得注意的是，五大稳定币中只有 USDE 的流通量下降，这可能表明在市场波动较大的情况下投资者对算法稳定币的信任度远低于传统的稳定币。图三：五大稳定币的流通量变化（7–9 月）（数据来源：Glassnode）图四：BTCÐ ETF 的持仓规模变化（7–9 月）（数据来源：Coingalss）二、 BMX 新增活动1.BMX 理财在比较各大中心化交易所的平台币质押收益时，BMX（BitMart 平台币）在 8–9 月的表现相对突出，整体的质押收益具有显著的优势。以下是具体分析：BMX 质押收益率高8 月数据：BMX（BitMart）：年化收益率 1.5%-3%（活期，短中长定期）BNB（Binance）：年化收益率 2%OKB（OKX）：年化收益率收益 1%BGB（Bitget）：年化收益率 2%9 月数据：BMX（BitMart）：年化收益率 1.5%-3%（活期，短中长定期）。BNB（Binance）：收益大幅下降至 0.2%，持有 1 枚 BNB 以上甚至更低仅 0.02%。OKB（OKX）：在低于 50 枚 OKB（约 $2000）的情况下，收益上升至 5%，但若超过 50 枚，则收益降至 1%。BGB（Bitget）：收益进一步下降到 1.2%。BMX 具有更稳定的收益率相比其他平台币，8–9 月 BMX 的质押收益率相对更加稳定。尽管从 8 月的 3% 降到 9 月的 2%，但这个降幅相对较小。而其他平台币，例如 Binance 的 BNB，降幅明显（从 2% 大幅降至 0.2%），波动性较大。OKX 的 OKB 虽然在 50 枚以下能提供 5% 的高收益，但这只针对于质押资产低于 $2000 的用户。而超过 $2000 后的收益则骤降至 1%。BMX 质押高收益且无门槛相比其他平台币，BMX 的高收益率质押并没有门槛，资金量较大的用户依然可以享受较高的收益回报，不会因为高持有量而降低收益。同比之下以 OKX 为例，用户持有 50 枚以下的 OKB 才能享受高达 5% 的年化收益，资金体量较大的用户却只能享受 1% 的质押收益。此外 BitMart 即将推出更多与 BMX 相关的金融产品，从而提升 BMX 质押的多样化，并使得参与用户获得更高的利率提升。图五：平台币与其他主流币种 8 月 APY 收益对比（信息来源：CryptoInsightsX ）图六：平台币与其他主流币种 9 月 APY 收益对比（信息来源：MetaEra）2.BitMart 推出 TON 生态游戏项目 DOGS 上线空投 BMX 活动BitMart 为平台用户举办 DOGS 上线空投活动，用户参与完成任务可以获得 50U 等值 BMX，邀请好友和完成个人任务可以参与瓜分 5000–10,000 不等的 USDT 奖励。（信息来源：BitMart Events）3.BMX 专属“More Crypto，Less Fees”30% 折扣闪购活动7–9 月期间 BitMart 为平台用户开设两期专属于 BMX 的 30% 折扣闪购活动，用户可以通过 BitMart Launchpad 使用 BMX 购买并获得抽奖券来赢取此独家 30% 折扣闪购彩票。此次两期活动参与的项目分别是 $MAGA、$BANANA。( 信息来源：BitMart Events BitMart Events)三、 BMX 价值权益BMX 为用户带来八大专属价值权益· 更高级别账户和交易费用折扣：BMX 持有者可享有更高级别的账户和更优惠的交易费率，持有的 BMX 数量越多，折扣幅度越大。· 更高的跟单交易分成比例：BMX 持有者有资格获得更高比例的跟单交易分成。· 参与 Launchpad：BMX 持有者可以参与 BitMart 专属 Launchpad，并免费获得新上市币种的空投。· VIP 会员升级条件：BitMart 提供终身 VIP 会员计划，持有 BMX 是升级的条件之一。· 投票上市：BMX 是购买 Vote-To-Earn NFT 的唯一代币，持有者可使用它们参与投票上市，质押 BMX 参与投票上市还将获得额外的奖励。· 参与金融产品：用户可通过质押 BMX 参与 BitMart 提供的各种金融产品，并获得更高的利率提升。· 生态系统支付代币：BMX 可用作 BitMart 生态系统中项目的支付代币。· 持有交易返佣：邀请朋友参与持有及交易 BMX 获得高额返佣。（返佣链接）风险提示：使用 BitMart 服务的风险完全由您自行承担。所有加密货币投资（包括收益）本质上都具有高度投机性，并且涉及巨大的损失风险。过去、假设或模拟的表现并不一定代表未来的结果。数字货币的价值可能会上涨或下跌，购买、出售、持有或交易数字货币可能存在很大的风险。您应根据您的个人投资目标、财务状况和风险承受能力，仔细考虑交易或持有数字货币是否适合您。投资有风险，内容需谨慎， BitMart 不提供任何投资、法律或税务建议。
