来源：雪球App，作者： 水木方成，（https://xueqiu.com/2965814896/305253180）
很多投资者都很羡慕，巴菲特在每次熊市大跌之后，都有大量的现金可以在低位抄底，不管下跌的时间有多长，下跌的幅度有多大，都会有大量的现金用来持续不断的抄底。
而对于普通投资者，只要股市来到大跌的熊市之后，总是没钱抄底，只能眼睁睁的看着自己的股票被长期套牢，只要解套了就迫不及待的跑了，但后面又上涨了十几倍。
为什么巴菲特在大熊市中总是有钱抄底呢？而自己却在大熊市的中途，就早早的把全部的子弹打光了呢？
那是因为，巴菲特在很早的时候，就掌握了长期价值投资中的秘密武器：“无限现金流”投资模式。
作为普通个人投资者，也必须要建立起自己的“无限现金流”投资模式，才能真正的实现在大熊市的底部还有钱抄底，而在大牛市的顶部敢于逃顶。
“现金流”顾名思义就是现金的“流水”，在特定的时间段，现金的流入和流出的情况，或者是持续能带来“现金”的稳定收益的管道。简单来讲，就是以“现金”形式的运动。
那么，在股市中，如何构建“无限现金流模式”来进行长期价值投资呢？
我们可以通过以下5个方面确保自己拥有无限现金流，来进行长期投资：
1、完善《家庭资产配置方案》。
在长期价值投资之前，首先要做的就是完善好自己的《家庭资产配置方案》，实现每期不断有投资可以变现，每期不断又有新的资金可以进行长期价值投资。
2、构建《永续增长投资组合》。
长期价值投资就是管理《永续增长投资组合》，实现证券账户收益可持续的稳定增长，做到极致的无风险收益，通过波动来实现资金流的无限良性循环。
3、搭建适合自己的量化价值投资模型。
长期价值投资不能靠自己的想象，不能靠自己的预测，不能建立在虚无缥缈的未来之上，而要按照事先设定好的量化模型来进行标准化的操作，做到大熊市的大跌之后自己在不断的买，大牛市的大涨之后自己在不断的卖。
通过量化模型在大熊市中慢慢的把银行理财产品换成股票，在大牛市中慢慢的把股票换成银行理财产品，实现现金流的无限良性循环。
4、做好家庭长期规划，实现每年都有源源不断的新增资金流入。
a、每年可持续流入的现金主要包括：家庭成员的年薪 、外块、租金、经营所得、稿费、佣金、养老金、保险分红等等；
b、 当我们拥有一大笔闲钱的时候，不是把这笔闲钱直接买成股票，而是配置成不同周期的银行理财产品，这样就会有滚动到期的现金可以源源不断的投入股市；
c、持仓个股的现金分红收入；
d、家族成员资金配置需求的现金流入；
e、卖出股票的现金流入。
5、证券账户不要留钱，到了卖点就把股票换成银行理财产品，到了买点就把银行理财产品换成股票。
当股市在大牛市的时候，每翻一倍就减仓10%的资金换成银行理财产品，当股市在大熊的时候，就通过《左侧倒金字塔建仓法》把银行理财产品换成优质股票，这就是永续无限现金流模式的玩法，也是可以实现【无限弹药】的玩法。
那么，为什么还有部分投资者无法实现无限现金流模式进行长期价值投资呢？
1、 决策压迫症。
芒格说过一段话，大意是：在股市投资的过程中，在自己证券账户里留有现金，往往会有决策压迫感，也就是说手上拿着钱，总会想着赶紧处理掉，不然总觉得身上有事情没有完成，一直会有难受感、冲动感，在自然不自然中就会早早的把子弹打光了。
生活中也有这样的人，比如他第二天要做什么比较重要的事情，会导致一个晚上睡不好觉。心里有事情，就老想着处理掉。这和 “决策压迫”是一个道理。
因为这样，很多人在股市刚刚开始下跌的时候，就把核心子弹用完了，后面只能小打小闹地加一点，已经用处不大了。
而巴菲特却能长期持有几千亿美元的现金而不买股票，他的第一持仓长期是现金，而不是某一只股票。所以，在任何一轮大熊市的底部，巴菲特都还有大量的现金可以用来抄底。
2、 现金流管理不合理。
比如有些人，过早地把自己的闲钱大比例投入，导致后续没有资金在更低的位置抄底，这是缺乏合理规划的结果，因为没有合理的做好《家庭资产配置方案》，就没办法等到低位再分批进场。
价值投资一定要对长期资金做好规划，比如把资金分成等份，在股市大跌的不同阶段，严格按照量化模型来分批进场抄底。
3、 不会创造新增现金流。
当你创造永续现金流的能力偏弱时，就会导致在熊市大跌的时候你没有办法从积攒的资金里调出钱来抄底。
大家一定要向巴菲特看齐，因为巴菲特几十年来一直在上班上岗，94岁了还没有退休，还是喜欢996，一直是上市公司的董事长，管理着数十万员工，年薪数千万美元，而不是躺平了什么都不干，全职做价值投资。
如果在过去的时间里你没有做好，关系也不大，可以适当的调仓换股，尽快把《永续增长投资组合》构建好，然后再慢慢切换到按照《正念量化模型》上来操作。
盈利只有依靠一套成熟稳定的投资模型才能实现。模型能够发现风险，可以起到排雷作用。
通过量化模型可以排除那些商誉高、资产水分大、亏损或利润大幅度下降、现金流非常紧张的企业，让我们在进行长期价值投资的时候无后顾之忧。
量化模型可以发现那些价格还在低位的优质公司的股票，从长期来看，持有优质公司一定能够带来稳定的投资收益。
投资界有句流行语，你在场外赚钱的能力决定了你在场内投资的态度。波动来临，尤其是熊市，有后续现金流和没有后续现金流是完全不同的投资体验。
巴菲特之所以能洒脱地长期持股，就是因为他早早构建了自己的无限现金流模式，成为“股票永续净买入者”而立于不败之地。
其实，普通投资者也能像巴菲特一样长期投资，因为我们都有工资、股息、房租、外块、佣金等后续现金流。无论是大号伯克希尔还是小号普通投资者，基本逻辑是一样的。
如果你的投资模型在持续投资十年后还不能让你变成“买买买的无限现金流”模式，那就说明你的投资方法是失败的。
无限现金流模式是一种在投资过程中追求长期稳定收益的策略，其核心在于通过合理的资产配置和持续的资金投入，实现资金的不断稳定增值。
