证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，将于2025年1月1日起正式施行。该调整旨在优化券商风控指标体系，进一步发挥风控指标对券商资源配置的“指挥棒”作用，并顺应中央金融工作会议和新“国九条”对证券行业的监管导向。本次修订主要体现了全面覆盖、审慎从严、鼓励创新和优化配置四大思路，旨在引导券商专注主业，提升服务实体经济的能力，助力一流投资银行建设。

🎉 **全面覆盖：** 将券商所有业务活动纳入风险控制指标约束范围，包括经纪、投资银行、资产管理、自营等业务。此举旨在加强对券商业务的全面监管，防范系统性风险。 例如，对于券商的经纪业务，新规定将对客户资金和证券的保管、交易结算、信息披露等方面进行更严格的监管。对于投资银行业务，新规定将加强对承销、并购、重组等活动的风险控制。 全面覆盖的监管措施可以有效地降低券商的风险敞口，提高其经营的稳定性和安全性。

💪 **审慎从严：** 对创新业务进行更严格的监管，以防范潜在风险。 例如，对于券商的互联网金融业务，新规定将加强对信息安全、数据隐私、反洗钱等方面的监管。对于券商的金融科技业务，新规定将加强对算法透明度、数据安全、风险控制等方面的监管。 审慎从严的监管措施可以有效地控制创新业务的风险，确保金融市场安全稳定运行。

🚀 **鼓励创新：** 适当拓宽优质券商资本空间，鼓励其发展创新业务。 例如，新规定将允许优质券商在满足一定条件的情况下，提高资本充足率，从而为其发展创新业务提供更多资金支持。 鼓励创新的政策可以有效地促进券商的创新发展，提升其竞争力。

📈 **优化配置：** 进一步发挥风控指标对券商资源配置的“指挥棒”作用，引导券商专注主业，提升服务实体经济的能力。 例如，新规定将对券商的风险偏好进行更精准的评估，引导其将更多资源配置到服务实体经济的业务上，例如债券承销、股权融资等。 优化配置的政策可以有效地引导券商发挥其资源优势，更好地服务实体经济发展。

🏅 **助力一流投资银行建设：** 旨在引导券商专注主业，提升服务实体经济的能力，助力一流投资银行建设。 例如，新规定将鼓励券商加强投行业务能力建设，提升专业化水平，为企业提供高质量的投融资服务。 通过加强监管和引导，可以促进券商的转型升级，提升其服务实体经济的能力，最终助力一流投资银行建设。

【方正金融】证券行业事件点评：券商风控指标调整正式出炉，适度拓宽优质券商资本空间，助力一流投资银行建设 9月20日，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，将于2025年1月1日起正式施行。 券商风控指标体系优化方案正式稿出炉，强调业务全覆盖、创新业务严监管，进一步发挥风控指标对券商资源配置的“指挥棒”作用。本次修订旨在顺应中央金融工作会议、新“国九条”以来对证券行业的监管导向，主要体现四方面思路：1）突出全面覆盖，将券商所有业务活动纳入风险控制指标约束范围；2）突出审慎从严，对创新