来源：雪球App，作者： 小谢价值投资，（https://xueqiu.com/2107606204/305238935）
降低伊利的业绩预期就是了！今年中秋大家送牛奶减少我并不觉得意外，其实是意料之中的事情。首先今年春节的时候，伊利就说了今年礼赠场景不及预期，因为疫情的时候大家都健康意识很高所以大家送礼就送牛奶，而今年春节大家送别的休闲礼物更多。所以中秋也是一样的，超市牛奶卖不动和送牛奶的变少也很正常，我并不觉得意外。
再者，那今年白酒不也是中秋卖不动吗？那大家收入持续三四年不增长反而下降，整个大消费都不好了，那买牛奶送礼的减少也很正常。所以当大家发现今年过节身边送牛奶的比疫情时候减少也不足为奇。
其实你如果稍微聪明一点，都是预料之中的事情了。那为啥伊利蒙牛要去库存？为啥产生库存？那不就是今年牛奶不好卖，卖得比往年少，才会产生库存吗？如果卖的好，根本不会产生库存。那为啥经销商倒闭和退网？那不就是不赚钱和亏钱吗？赚钱谁会倒闭呢谁会退网呢？其实很多问题，你只要稍微用脑子想一下，你就知道真实的情况的。
那为啥三季度伊利业绩不好？那不就是总结出原因了:1.疫情后送牛奶的减少.2.经销商减少备货和铺货减少.3.大环境不好，大消费很差，消费降级。4.牛奶价格持续长期低价，伊利收奶价格又高，那么中间利润就变的薄。5.去年基数又高，今年整体差。
只要你把上面思路理清了，那么你就会提前预测和提前得知公司的情况，哪怕公司还没公布业绩你就大概知道到底是好是坏了。这需要你长时间的跟踪，你知道整个情况和形势的变化，甚至连牛奶的价格变化，以前是什么价什么样，现在是什么价什么样，你都清清楚楚。
做投资要投资自己熟悉的公司，要知根知底才知道怎么操作！我也是投资伊利两年多，研究了那么久才对这个公司和行业了如指掌。都是花了大量的时间跟踪 、研究和长期的思考总结。做投资很难的，往往你了解清楚以后，你已经亏了钱被深套，一旦深套你只能一个劲的说这家公司好，已经不敢听不敢看他的不好，更不敢说他的不好。这是很多投资者都有这种经历。
（最近半个月，我跑访了佛山、广州、梅州、惠州、河源等很多省内城市，边旅游边吃美食边调研乳制品行业情况，偶尔也见见朋友。）
$伊利股份(SH600887)$
