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【药明系迎重大利好，生物安全法案流产！】
9月19日，美参议院军事委员会官网宣布，参议院版本NDAA纳入93项修正案，其中不含生物安全提案。生物安全法案未纳入NDAA，立法快捷通道流产。
此前众议院版本NDAA不含生物安全提案，此次参议院版本NDAA也不含，意味着生物安全提案FY2025 NDAA夹带路径走不通。
消息出来后，港股通创新药板块暴涨，药明康德港股涨超11%，药明生物涨超10%，康龙化成港股涨超11%，石药集团、凯莱英港股纷纷大涨！A股收盘后到港股收盘这一段的涨幅，会体现在$港股通创新药ETF(SZ159570)$ 的周一涨幅中。
下周A股重仓创新药的，也会吃到肉！
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议案进展：当地时间9月19日，参议院军事委员会官网宣布，参议院版本NDAA纳入93项修正案，但并未包含s.amdt.2166（生物安全提案）。
单独立法时间有限：今年两院工作时间仅剩9.23-9.27、11.12-11.22、12.2-12.20三个工作日时间段，其中11.5日开始总统、众议院（换选所有435席位）、参议院（换选100个席位中的33个）将进行选举。议案今年单独立法概率较低。
降息周期开启：9月18日，美联储大幅降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%，为2020年3月来首次降息。美联储点阵图显示，24-26年联邦基金利率预期中值分别为4.4%、3.4%、2.9%。（6月预期分别为5.1%、4.1%、3.1%）。
订单趋势好转：头部公司24H1订单呈现好转趋势，药明康德在手订单达431亿美元，扣除新冠口径同比增速33.2%；凯莱英新签订单增速超20%；康龙化成新签订单增速超15%；博腾股份小分子原料药CDMO在手订单增速超40%。随着订单逐步交付，2024下半年业绩有望逐季改善。
短期看，NDAA压制因素消失，下半年CXO业绩有望逐季改善；中期看，随着美国降息开启，行业需求逐渐改善，板块增速有望触底向上；长期看，仍需关注后续议案进展情况，不确定性仍在，需持续关注订单趋势。$药明康德(02359)$ $药明生物(02269)$
