华创证券研报称华利集团盈利能力提升，上半年量价齐升，美国客户订单恢复高增，预计单价提升因订单结构变化，公司积极储备产能，看好其在供应体系中份额提升及新客户带来的业绩增量，预计24 - 26年归母净利润可观，给予目标价并维持评级。

📈华利集团上半年量价齐升，美国客户订单恢复高增长。订单结构变化使得原有客户复杂鞋款和新客户高客单价产品占比提升，这可能是单价提高的主要原因。

💪公司积极储备产能，以满足未来订单需求。此举显示了公司对未来发展的信心，有助于匹配订单增长，提升在品牌客户供应体系中的份额。

🎯持续看好华利集团在品牌客户供应体系中的份额提升，以及新客户成长带来的业绩增量。这将为公司的中长期发展提供有力支撑。

💰预计华利集团24 - 26年归母净利润分别为38.54/44.82/51.14亿元，对应当前股价PE为20/17/15倍。采用DCF估值法，给予公司目标价80.4元/股，维持“强推”评级。

格隆汇9月19日｜华创证券研报指出，华利集团(300979.SZ)盈利能力持续提升，看好公司中长期成长性。上半年量价齐升，美国客户订单恢复高增，综合来看，该行预计单价提升或主要系订单结构变化影响，即原有客户复杂鞋款和新客户高客单价产品占比提升。公司积极储备产能以匹配未来订单需求，持续看好公司在品牌客户供应体系中的份额提升，以及新客户成长带来的业绩增量；对公司未来保持较高利润率水平充满信心。因此，预计公司24-26年归母净利润38.54/44.82/51.14亿元。对应当前股价PE为20/17/15倍，采用DCF估值法，给予公司目标价80.4元/股，维持“强推”评级。