过去2 - 3年房地产关注度集中在大宗商品产业链，作者假期看地产投资数据后，意识到部分产业链减量可能超30%，海外地产周期情况类似，此时买企业应先考虑是否会跌没，而非何时反弹。

🎈过去2 - 3年房地产受关注，焦点在大宗商品产业链，人们从商品价格出发思考，态度谨慎。作者中秋假期查看地产投资数据，发现部分产业链减量可能达30%以上，甚至更多，这对相当部分上市公司地产链影响巨大。

💡稍微翻看海外经历过地产周期的国家，如美国、日本、韩国，情况相似，相当部分企业不是被并购就是直接倒闭，这揭示了房地产产业链减量可能带来的严重后果。

🤔在这种情况下，如果购买企业，首要考虑的是企业是否会跌没，而不是期待何时反弹，这是一种基于现实情况的理性思考。

来源：雪球App，作者： 黑貔貅俱乐部，（https://xueqiu.com/6087293231/304931581）

过去2-3年关于房地产的关注度都是集中大宗商品的各个产业链，思考也更多从商品价格出发，一直保持异常的谨慎态度。中秋假期看了一些数据，主要是地产投资方面的，我突然意识到有些产业链的减量可能有30%以上甚至更多，这意味着过去熟悉的相当部分上市公司地产链的，可能会直接跌没掉。这个想法吓了我一大跳，实际上稍微翻看一下海外经历过地产周期的就会发现，美国日本韩国情况都差不多，相当部分企业不是被并购就是直接倒掉。这个时候如果买企业，首先要考虑的应该是，后面是不是会跌没掉，而不是啥时候会反弹。