猪肉股的问题在于盈利缺乏持续性，今年牧原盈利可观，但明年难料，市场估值因此受限，周期缩短的致命问题短期难解决，除非实质性去化。牧原的投资价值在于降本提升利润，但需时间证明，目前市场仍将其视为周期股。

🎯猪肉股盈利持续性成疑，今年牧原盈利到200亿不难，可明年情况不明。市场估值受此影响，最多给予10倍甚至8倍估值，因为企业盈利波动大，不应仅看赚钱的年份给予高估值，而应加权平均。

🚧目前猪肉行业周期缩短，致命问题是盈利缺乏持续性，短期难以解决。除非从明年开始实质性去化，否则这种情况难以改变，这是一个现实的问题，虽有人不愿承认，但却是事实。

💪牧原的投资价值在于降本，如果能够通过降本提升利润，便可摆脱当前困境。然而，这需要时间来证明，目前市场仍将牧原视为周期股，长期持有或许可行，但在有大量低估股票的情况下，并非最佳选择。

来源：雪球App，作者： 雪月霜，（https://xueqiu.com/1505944393/304909800）

$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ 猪肉股问题不是今年盈利多少，而是没有持续性，这都看不出来吗，牧原今年盈利到200亿不难，但是明年呢？如果今年盈利200亿，明年100多亿，市场凭什么200多亿给20倍估值，最多也就10倍，甚至8倍，这才是问题，目前周期缩短了，这种致命性问题短期很难解决，除非明年开始实质性去化，有些东西说出来就是被一群人喷，但是这是事实，为何当初要卖，就是发现盈利没持续性，如果一年一周期估值肯定要大幅缩减的，毕竟凭什么某个企业一年亏损，一年赚钱，就能给赚钱的那一年10~20倍，不应该加权平均才对嘛？目前猪肉问题就是亏也亏不了太长时间，赚也赚不多，周期平滑了，最后为何留了个口子说牧原有投资价值，那是降本，如果降本可以提升利润，摆脱这种情况，但是需要时间证明，目前市场还是把牧原当周期股，如果长持问题不大，但是目前大把低估股票没必要好吧