🥳我国人口结构和分配问题不乐观，人均收入水平低，但几亿年收入3万以内的群体使得内需操作空间相比当年日本更大，分配调整空间也较大。

🚀我国出口总量大，高端占比虽不够高，但提升空间存在。rmb锚定制造能力和出口能力，不会大幅度持续贬值，在此基础上可讨论国内资产价格触底问题。

💪具有竞争优势的制造业龙头，尤其有出海出口能力的，在全球具有很强竞争力。广泛的内需可能近半年处于底部平台，地产整体透支过多，底部不明。

🤔世界变化快，不能总想着均值数据回归，基于常识和理性，当下有不少明显机会。

来源：雪球App，作者： 呆呆啊呆呆，（https://xueqiu.com/8677901616/304870223）

#市场思考2024# 聊聊我眼里的宏观。人口结构和分p问题肯定不乐观，加上低的人均收入水平，所以，主流思路是我们不如当年失落前的日本。但换个角度，就是几亿年收入3万以内的群体，内需可以操作的空间是相比于当年日本要大的。包括分配可以调整的空间，也是相比于当年日本要大的。

另一个角度是出口，的确高端占比还不够高，但总量本身足够大，高端提升的空间也有。所以对于rmb会大幅度持续贬值是存疑的。rmb锚定是我们的制造能力和出口能力而不是地产价格。

所以条件建立在rmb不会崩溃的相对于全球一揽子主流货币贬值的基础上。就可以讨论国内各种资产的价格触底问题。很多具有竞争优势的制造业龙头，叠加当前的估值，我觉得并不是越来越悲观的时间节点。尤其具有出海出口能力的，放在全球，无论是需求端还是潜在空间，都是具有很强竞争力的，对于我们自己擅长的部分，不应该妄自菲薄。

广泛的内需可能最近半年是个底部平台，地产作为整体，毕竟透支过多，还看不清底部。

世界变得太快了，总想着均值数据回归反而可能没那么有效。但基于常识，基于理性，当下却有不少显然的机会。