现在，在澳洲当地人们接收到的信息基本上似乎都是：利息很高，近期降息无望，物价还是压不下去，失业率在缓慢上涨，餐馆消费疲软，小企业倒闭，等等。然后每个月还定期发布一些继续让你觉得不行了的信息，比如，澳洲的经济数据GDP继续很低，各大高校限制留学生，澳洲取消188商业移民签证。如果你不出门，光看新闻的话，一定感觉澳洲现在是水生火热，民不聊生。虽然还不至于这么惨，但是肯定要比2021-2022那时候超低利息时的疯狂情况要冷静了许多。但是即使各种经济负面新闻满天飞，依然有一条事实很清楚：澳洲股市在本周一再创新高，澳洲200指数达到了8130的高点。这到底是怎么回事？经济这么差？就业这么差？物价这么高？怎么股市还创新高了？这不符合逻辑啊。别急，今天我们就来当一回马后炮，来岁表扯一扯，为啥经济看上去这么差，股市还能创新高。首先我要说一下，接下来的分析和推断只是我自己瞎猜的，有可能完全是错的，但是至少我愿意表达我的观点，如果你觉得不对，那完全是有可能的~在所有的胡扯之前，我需要给大家简单普及一下两个不同：所有的经济数据，都是滞后的，也就是发布的都是之前1个月，或之前1个季度的情况，并不意味着现在或未来。然而股市呢，却完全相反，股价代表的是投资者对于这个板块，这个公司未来的预期，并非现在的情况。所以根据上面的逻辑，我们得出：1. 代表之前的经济数据不好2. 代表未来预期的股价却又很高所以结论就是：投资者认为，推测，猜测：未来的情况会比现在好。未来的股价还会更高，要不然为啥现在买入？那我们继续猜：投资者凭什么会觉得澳洲股市未来股价还会更高呢？我也不知道人们心里怎么想，所以我说就是猜么。我的猜测是：1. 美国这周四会第一次开始降息，说明美元的降息周期正式开启，给与世界经济信心。2. 澳洲的通胀逐步得到控制，加上目前依然相对强劲的就业和经济，使得澳洲在不需要降息的情况下也能硬抗高利息带来的伤害。当然，更为关键的是，我们知道澳洲最大的几个板块分别是：比重最大的金融银行板块，和第二大的矿业板块，还有之后的消费，电信和交通。这几个版块里，除了矿业我本人长期也并不看好以外，其余的行业都将会受益于美国开始的降息。尤其是银行板块。这么说，澳洲的银行，其用来贷款的资金最大部分不是来自于澳洲自己的储户，而是来自于国际债券市场，比如去美国发债，去日本发债来融资。由于澳洲银行有着极高的信用评级，因此可以用非常低的成本借到很多钱。而随着美元的降息，澳洲银行去美国降息的成本也将会降低，而贷款给澳洲客户的利息一时半会儿又不会变，大约有6个月的时间差，因此澳洲银行就会享受到有6个月时间，融资成本降低，但是贷出去的利率不变的情况，变相的，这些金融机构的毛利润就会有至少6个月的时间几乎白嫖高出一块。为什么说6个月？因为是基于了澳洲加息时比美国晚6个月，现在澳洲央行行长又给出了明确的6个月内不会降息的发言，因此我们推测，澳洲即使要降息，也会在美国动手6个月之后开始。其实今天我想说的是，如果我们只看当下的经济数据，也许你会感觉澳洲水深火热。其实并没有这么差。尤其是失业率来说，目前的失业率只有4.2%，几乎依然接近于经济学里的完全就业状态。虽然有人会说，就算一周工作2小时也算。是的，但是2019年也是这个规则，可当年的失业率可是远超4.2%，甚至于过去10年，平均值也远高于4.2%。澳洲的失业率这么低，说明就业市场依然缺人，但是既然这么多人工作，但是创造出来的GDP一个季度只有高了那么0.2%，那说明什么？说明每个工作的人平均的产出比以前更低。说明生产效率更低，这才是问题的关键。普通就业很缺人，高端职位很难申请，GDP增长缓慢，最低工资继续创新高，所有这些加起来，得出的就是：澳洲的国家竞争力在不断下降。除了某些领域因为有垄断优势而可以立足于世，例如矿业。但是相对于其他国家来说，用更低的成本，产生更高的收益，才会吸引外资，才会吸引制造业，才会吸引本地小老板们去创业。这才是澳洲所需要改变的。可惜，短时间，我说的是5年10年内我估计是看不到。回到正题：澳洲股市迎来新高，说明的是投资者对于股市未来的信心，从侧面也是对于经济的信心。所以，如果代表着前瞻性的股市能创新高，其实是个不错的信号。来源：GO Markets中文部
