来源：雪球App，作者： 投研瑰夏，（https://xueqiu.com/4629503914/304651700）
昨晚和大土豪聊天聊到困，他说每当觉得自己牛逼的时候就要想想很多知名开发商都没有守住财富果实，但是很多中产家庭守住了，买了黄金，买了寿险，大额存了，多惬意。中产家庭财富积累都少不了高风偏投资，但不可能挨打的时候不在现场，吃肉时坐在C位。我想起前阵子冬日君那个问题就问他股票头寸占总流动性比例，他说300500等ETF占家庭20%，去年抄你作业买了增额寿之后现在就是等你吹减肥药。我给他建议买地产，他说肯定不碰，业绩好的土储不多没弹性。土储多的业绩烂容易整成神经病……（关于医药他觉得我仓位不高，实际我融资账户30%都是药只是持仓金额小于去年9月那波。我还是坚定认为最近小半年股市回撤与社融同频持续反馈负螺旋，外行只要聊宏观就是房地产，人家关注的就是这个变量。那我就必然要关注负螺旋被阻断，最近一段时间很多地产股包括杂毛都没跌但是有基本面不断跌，why？有基本面代表着格局玩家多，如果有玩家突然意识到某公司也可能被带进负螺旋就卖点，筹码结构从抱团到松动就会绵绵阴跌，业绩从好变miss，前面icu多着呢。这里有高负荷的博弈想法，但是我的视角很简单，海外大行的关注和国内负面情绪输出都与房地产相关。我去买出海很可能是裸泳）睡了9个小时很踏实，似乎他们已经get到房地产占家庭财富的比例会因为房价下跌，有的家庭不断升高……
