近期债券市场出现同业存单与短债收益率分化，信用债估值未大幅修复而利率债收益率下破关键点位的双重‘背离’现象，这与大行负债端不稳定、非银机构存在流动性缺口有关。

🎯同业存单与短债的收益率显著分化，这种现象在近期的债券市场中较为突出。原因之一是大行负债端不稳定，影响了市场的资金流动和收益率走势。

📈9月市场企稳后，信用债估值未大幅修复，而利率债收益率却一路下破关键点位。非银机构存在流动性缺口是导致这一情况的重要因素之一。

💡债券市场的双重‘背离’现象反映了市场资金供需和机构行为的变化。深入了解这些因素，对于把握债券市场的走势和风险具有重要意义。

e公司讯，近期，债券市场出现双重“背离”的现象：一是同业存单与短债的收益率出现显著分化；二是9月市场企稳之后，信用债估值并未大幅修复，而利率债收益率却一路下破关键点位。据记者了解，这背后主要与大行负债端不稳定、非银机构存在流动性缺口有关。（上海证券报）