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A股目前快跌破2700，成交量低于5000亿，很低迷。
这首先不是个股和行业有问题，GDP增速怎么也有5%。如果这也叫做经济基本面差，那全球都不要活了。
也不是资金面有问题。如果资金紧缺，170万亿的债市不会这么红火。即使利率一降再降，银行资金也已经多到放不出去。而且，美元还很快就要降息，资金会更多。
也不是关心不到位。降印花税之类就不提了，直接就是资金救市，如果不是救市，你根本看不到红利股的这一波大涨，它们这波大涨就是救市资金顶起来的。不要讲什么价值回归，什么PB/ROE。
所以，A股低迷，只能是整个国民的信心不足。
为什么信心不足？其实大家都清楚，就是对中美的这场竞争和脱钩的前景，心里没数。这是一个大靴子，还没落地。
而药明，正好在整个中美竞争和脱钩的最最前沿，在刀尖尖的那个位置上。它是中美竞争与脱钩的一个最好的典型例子，也是最好的一个观察窗口。
药明能力没问题，利润没问题，低估没问题，一切都没问题，而且还有30亿硬扎的回购。它不涨的唯一原因，就是中美竞争和脱钩，就是生物安全法案。
药明的平替，美国人真不一定能找着。将印度韩国越南这一轮试下来的三五年之后，美国人乖乖重回到药明身边，还真是有可能的。
而中国的平替，美国人就更不一定找得着了。你换到任何一个别的地方，不可能再找到这么足量又便宜的电、工程师、安定的社会环境……
那么，往后咋看？我相信这一条：极其勤劳、肯干，同时还极其聪明的十四亿人，还拥有花了四十多年建成的超级基础建设之上，这个经济体的成本优势，在全球是无人可比的。
所以，和中国脱钩，实际就是抛弃全球最好的成本优势，这显然是不明智的。硬要脱钩，那一定会出大问题。
