2008 年的比特币白皮书，为我们描绘了一个无需任何可信第三方的点对点电子现金支付网络。支付是数字货币与区块链技术最早为我们作出的承诺之一。 时至今日，数字时代的支付网络依旧构建在二十年前互联网兴起时的古老轨道上，在面对加密货币等新兴数字资产时，已经难以满足人们对于支付的自由，对于资产全球自由流通的渴望。 区块链的禀赋是金融基础设施，PolyFlow 正在整合加密货币与区块链技术给我们带来的变革力量，打造一个全新的去中心化 PayFi 加密支付网络，推动人们向创新金融范式转变，释放 Web3.0 的真正价值。最终，让比特币白皮书中的宏伟愿景成为现实。 一、PolyFlow 简介PolyFlow——首个去中心化 PayFi 基础设施，连接 RWA 与 DeFi，旨在进一步推动价值的高效、自由流通。PolyFlow 作为区块链网络的基础设施层，将传统支付、加密支付与去中心化金融（DeFi）进行整合，通过去中心化的方式来处理现实世界中的真实支付场景，以此来推动建立全新的金融范式与行业标准。 PolyFlow 通过模块化的设计，来支持不同 PayFi 应用场景的构建与落地，并进一步引入 DeFi 生态的可组合性和可扩展性，从整体上为 PayFi 应用搭建了一个轻监管合规、无托管风险、兼容 DeFi 生态的业务架构，以及数字资产流转、托管和发行的安全合规框架。 PolyFlow 推出的 Payment ID（PID） 和 Payment Liquidity Pool （PLP）两个关键组件，将支付交易流程中的信息流与资金流进行解耦：• PID 与信息流关联，作为能够实现身份识别与合规准入、隐私保护与数据主权、AI 数据处理、X to earn 等功能的强大工具；• PLP 与资金流关联，由智能合约管理用于支付交易的资金，不仅能够为数字资产的流转、托管和发行提供安全合规的框架，还能够引入 DeFi 生态的可组合性和可扩展性。 在此基础上，AI 能够介入帮助分析丰富的日常支付信息流数据，并将这些数据主权归还给 PID 所有者（这些关键的支付交易信息此前仅由金融科技巨头掌控）。通过协议产生的收益亦能够反映在 PLP 中，这为 DeFi 生态创建了一个基于真实支付场景，且无风险的现实世界资产（RWA）收益类别。 展望未来，作为 PayFi 的基础设施，PolyFlow 具备实现链上信贷的能力，帮助 PayFi 应用实现个体用户日常生活中支付的消费贷款、先买后付和信用卡等功能，以及商事主体的企业贷款和供应融资等功能。要明白，与现实生活场景结合才能真正推动 PayFi 的发展，是 Crypto 迈向大规模普及应用（Mass Adoption）的关键。 PolyFlow 的强大的功能，不仅能够支持不同 PayFi 应用场景的构建与落地，带来传统金融无法企及的创新金融范式和产品体验，还能够支持交易所、支付服务商、银行、供应链金融和结算网络在数字资产时代进一步扩展和增强其运营能力，同时也能够让所有网络参与者共同分享 PayFi 加密支付网络带来的巨大红利，实现 Web3.0 的真正价值。 二、当前的加密支付困境 在当前的加密支付业务模式中，无论是支付解决方案提供商，还是资产管理服务提供商，大多是以中心化的方式进行运作。这些中心化机构缺乏透明度，彼此交易对手之间风险非常容易导致单点故障，且中心化决策亦会导致信任风险泛滥。这些问题一直困扰着这个行业，为交易带来了极大的复杂性，也让监管机构感到担忧： • 中心化托管。机构持有用户相关私钥，使得用户资产面临巨大的托管风险。• 监管黑洞。不透明的中心化机构，以及待完善的加密法律框架，给监管带去极大挑战。• 法币结算。目前的加密支付业务模式只是一个过渡性的方案，必须重新与传统法币结算体系打通，极大地增加了成本，并导致效率低下。• 服务能力限制。单一机构支持的加密支付服务类别有限，难以满足用户的多样性需求。• DeFi 的不兼容。中心化机构无法与 DeFi 生态结合，阻碍 PayFi 的大规模应用普及。 众所周知，这些以银行为代表的中心化机构以前倒闭过，他们还会再次倒闭。回看 2008 年的全球金融危机，以及 2023 年近在眼前的 FTX、硅谷银行倒闭，都是市场上最鲜活的教训。这也是比特币白皮书旨在解决的问题。 因此，加密支付行业迫切需要一个能够解决中心化托管风险、应对复杂合规挑战，且与数字资产 DeFi 生态兼容的创新金融基础设施。同样，去中心化金融（DeFi）也需要一个能够与现实世界结合的桥梁，以捕获稳定的、无风险的收益来源，最终迈向大规模的应用普及（Mass Adoption）。 三、PolyFlow PayFi 解决方案 加密支付和 DeFi 的融合催生了 PayFi，PayFi 渴望一种全新的基础设施来支持其落地并解决复杂的合规问题。自从 Solana 基金会主席 Lily Liu 在香港 Web3 嘉年华上提出 PayFi 概念以来，PolyFlow 就被视为首批旨在构建 PayFi 金融基础设施的协议之一。 PolyFlow 的核心理念是通过模块化的设计，将此前由中心化机构掌控的交易信息流与资金流解耦，用去中心化的方式使交易的各个流程能够更好地符合监管合规标准、降低托管风险；同时利用区块链的特性来连接 DeFi 生态，促进 PayFi 应用的大规模落地。3.1 Payment ID（PID）PID 是一个去中心化的 ID，与加密后用户隐私保护的 KYC/KYB 证明信息绑定，关联用户在多种平台上做过 KYC/KYB 的可验证凭证 （Verifiable Credentials），能够实现： • 合规准入。PID 可以包含多个、不同平台之间的验证信息，可以便捷地以二维码的形式共享。这种结构化的识别和交易管理方法，有助于合作方简化验证流程，同时兼容 DeFi 生态。更重要的是，能够把此前中心化机构搭建的信息孤岛打通，由 PID 连接起一个开放的去中心化身份体系，赋能于整个传统金融 /DeFi 生态。• 隐私保护。PID 利用零知识证明等多种技术手段，能够在不泄露用户隐私的情况下帮助履行反洗钱 / 反恐融资（AML/CTF）等义务。这是用户参与传统金融 /DeFi 生态的先决条件。• 数据主权。PID 是交易信息流拆分出来的产物，一方面能够将资金往来的信息反馈给监管，满足合规要求，另一方面，也将链上的行为数据归还给了用户个人。用户可以贡献 PID 标记的数据给 AI 分析，以换取收益及代币激励，这区别于以往中心化机构窃取这部分数据为自身牟利。除此之外，PID 也是用以构建链上信用体系的关键一环。 PolyFlow 创新性地引入 PID，为加密支付行业提供了变革性优势，不仅能够搭建起传统金融和 DeFi 生态之间的桥梁，还能够为用户提供一种灵活可靠的方式来管理数字身份，参与跨平台交易，构建链上信用。 3.2 Payment Liquidity Pool（PLP）PLP 是交易资金流拆分出来的产物，其流动性池提供的智能合约地址用于接收资金，实现资金的链上托管，而非依赖使用中心化机构昂贵企业钱包的传统方法来支持资产的管理、资金聚合和收益生成。PLP 这种更加去中心化的模式，能够实现： • 资金自托管。在保证资金安全的同时最小化对交易中介的需求，实现账本的公开透明，不可篡改，也为 PayFi 应用带来便捷、安全、合规的托管方式。• 流动性池。由智能合约地址聚合交易资金，能够为支付交易中的融资需求提供流动性。• DeFi 生态兼容。中心化应用是无法与去中心化的 DeFi 生态所兼容的，架构在区块链上的 PLP 能够无缝连接 DeFi 生态，并为 PayFi 应用带去 DeFi 的业务逻辑。• 无风险 RWA 收益类别。协议产生的收益能够直接反映在 PLP 中，这种基于现实世界支付交易场景的收益为 DeFi 提供了一种无风险的稳定来源。 这种 PLP 的架构，能够消除交易中介的资金托管风险，并且能够灵活地与 DeFi 生态结合，确保 PayFi 应用能够适应不断变化的数字资产格局。 四、创新铺就道路 PolyFlow 带来了一些非常重要的创新：4.1 加密支付模块化，解耦支付的信息流与资金流 以往的中心化机构通常都会同时管理信息流和资金流，这会受到监管的严格审查，因为在没有第三方监督的情况下可能会发生欺诈，并且中心化托管风险很高。解耦之后，中心化机构只处理信息流和 KYC 等合规准入，资产由链上协议管理，由此解决了中心化托管问题，这使得它们面临的合规挑战要少得多，也更利于 PayFi 场景的构建与落地。 此外，以往的人工智能分析只能由中心化机构自己对自己的数据进行处理，这限制了数据的整体性能，而解耦后信息流产生的数据，能够开放给不同的人工智能服务提供商访问，大幅提升了数据的使用效率。 4.2 打破信息孤岛，兼容 DeFi 生态 PID 利用 DID、可验证凭证和零知识证明的力量，提供隐私保护的 KYC 信息、聚合钱包地址和 AI 标签。它遵循 W3C 相关标准以及 Linux 基金会的 Trust-Over-IP 堆栈。 PID 能够把中心化机构搭建的信息孤岛打通，连接起一个开放的去中心化身份体系，赋能于整个传统金融 /DeFi 生态。中心化机构（如中心化交易所、支付服务提供商、KYC 提供商等）可以通过 PID 构建 PayFi 应用场景来重振其现有的基础设施。 4.3 将现实资产真实收益带到链上 PLP 可以看作是一个无风险的 DeFi 收益产品，适用于链上的现金流管理（Cash Flow Management）。这是一个重大的突破，以往的 DeFi 收益模型都具有内在风险，例如基于去中心化交易所的理财产品始终面临无偿损失风险，基于链上借贷产品的抵押品可能会受到基础资产价格剧烈波动的影响，这对于 DeFi 生态来说相当常见。 PLP 能够直接从真实支付场景的交易手续费中产生无风险的收益。例如在支付网关的场景中，消费者向 PLP 中的智能合约地址付款，当商家请求提前结算货款时，如果基于智能合约的 PLP 流动性池无法进行资金聚合，可以由流动性提供者提供资金进行结算以换取支付收益。 最重要的是，上述过程是无风险的，收益率将由流动性提供者的资金与总交易量之间的比率决定。它可以提供有吸引力的固定或灵活期限的理财产品，并支持供应链金融、钱包结算网络以及稳定币、保险等 PayFi 的创新应用。 五、坚实团队带来高速发展 这些创新并非一蹴而就。随之而来的是二十多年传统金融、跨境支付行业的成熟运营经验以及对加密货币和区块链技术的深刻理解。 PolyFlow 是一支优秀团队的成果，团队成员来自为 Apple、Amazon 和 Tiktok 提供支付服务的大型跨境支付公司；来自 W3C、Linux Foundations、IEEE 等国际标准组织；来自纽约、香港、新加坡、迪拜、伦敦的投资银行，具有丰富的行业积累和实践经验。除此之外， PolyFlow 还拥有来自主要发达国家以及拉美、亚太和非洲的银行支付网络，处理 1000 亿美元以上流动和非流动资产的财富管理公司、全球跨境大宗商品交易公司等渠道网络。 PolyFlow 的发展离不开早期投资者的推动。除了团队本身二十多年的跨境金融支付积攒的资源之外，CE innovation Capitals、Hash Global、Stellar Foundation and Community Fund、ZC capitals、Meters Network 在早期提供了 500 多万美元的资金支持，使得 PolyFlow 在短短一年内实现了 2 亿多美元的交易量。除此之外，PolyFlow 还与 Stellar 和 Ripple 等成熟的加密支付基础设施密切合作并得到其赞助，共同支持、构建新的基础设施来支持 PayFi 和未来的 Web3.0 经济的发展。
