来源：雪球App，作者： 此生无白，（https://xueqiu.com/1748778292/304269843）
今天是有点不爽了。
因为今天红利落，万物生，必选消费生了，创新药继续生，科技也生了，偏偏我的白酒股就没生，难产了。
。
红利跌是通过基础知识可以推论到的，之前学习过的周期，美林时钟，美联储降息和大宗的关系的结论我都贴过，结论很清晰。所以5月后就不碰大宗了。
但是选的可选消费却没反应。
复盘下当时的思路是这样：根据周期，把目光转向了消费和医药。医药水太深不敢碰，就选消费。消费里面白酒最好，白酒里面高端最好。所以选茅五泸。
实际情况是：必选消费先企稳和启动（看看酵母，海天等），医药里面创新药先启动。
想起美林时钟的结论，可选消费，启动顺序要等待经济复苏。当时压白酒股是出于长期看好，没有细看必选消费，直接开始研究白酒了。这是个错误。（注意我依旧看好高端白酒，现在只是在反思操作顺序。）
医药里面创新药走了出来，也是因为创新药对流动性更敏感。
。
所以先记住这次对周期观察的机械结论：加息末期降息初期：消费里面必选消费先启动，医药里面创新药先启动。下跌的话，大宗先跌，公用事业后跌。
