格隆汇获悉，常州瑞华化工工程技术股份有限公司（以下简称“瑞华技术”）已于9月9日完成招股，处于待上市状态，保荐人为中信建投证券股份有限公司。
瑞华技术（920099.BJ）主要业务是为石油化工企业提供基于化工工艺包技术的成套技术综合解决方案。
公司控股股东、实际控制人为徐志刚，直接持有公司3212万股股份，占公司总股本的53.54%，为公司第一大股东，现任公司董事长。
徐志刚先生是一名60后，化学工艺专业博士研究生，曾在华东理工大学任教10余年，并在化工行业从业多年；2007年创办瑞华有限（瑞华技术前身）。
公司股权结构，图片来源：招股书
瑞华技术成立以来，一直致力于为化工企业提供基于化工工艺包技术的成套技术综合解决方案，主要产品为化工工艺包、化工设备和催化剂。
公司自主研发的乙苯/苯乙烯成套技术、环氧丙烷/苯乙烯联产成套技术、正丁烷制顺酐成套技术、聚苯乙烯成套技术等工艺技术均成功实现工业化应用，在低能耗、低物耗及装置运行稳定性方面都位居国内领先地位。
财务数据方面，2021年、2022年及2023年（简称“报告期”），公司营业收入分别为1.42亿元、3.26亿元和3.94亿元，其中2022年和2023年主营业务收入较上年同期的增长率分别为129.52%和21.15%。报告期净利润分别为3657.29万元、7861.47万元、1.14亿元。
此外，2024年1-6月，公司实现营业收入1.94亿元，较上年同期减少6.21%；归属于母公司股东的净利润5998.77万元，较上年同期减少33.81%。
瑞华技术预测2024年度营业收入和净利润分别为6.2亿元和1.17亿元，较上年同期分别增长57.26%和2.91%；公司预测2025年度营业收入和净利润分别为7.09亿元和1.24亿元，较上年同期分别增长14.30%和5.65%。
公司主要财务数据，图片来源：招股书
报告期内，公司主营业务毛利率分别为72.34%、42.60%和54.50%，出现一定的波动，主要是因为2021年至2023年三项业务占比变动较大。
公司主要产品为化工工艺包、化工设备和催化剂，2023年三项业务分别占比39.23%、38.67%和22.1%，占比较为均衡；而2022年，化工设备占比高达68.39%；2021年工艺包及其他技术服务占比达62.07%。
公司业务结构，图片来源：招股书
公司技术及产品成功服务于中石油、中信国安、浙石化、振华石化、福建海泉、福州万景、洛阳炼化、安徽嘉玺、东明石化和盛腾科技等众多大型国有及民营石油化工企业，并与霍尼韦尔UOP、科莱恩、瑞士Sulzer、中国寰球等上下游国内外知名专利商、设计院建立良好的合作关系。
报告期内，瑞华技术向前五大客户销售占当期营业收入的比例为90.52%、89.01%和99.17%，其中2022年，公司对第一大客户浙江石油化工有限公司及其关联方的销售收入占营业收入的比例为56.59%，超过50%。公司客户集中度较高，但前五大客户重复度不高，主要系由公司业务特点决定。
值得注意的是，公司面临一定的行业经济周期变化风险。公司客户所处行业主要为石油化工行业，该行业企业的经营和效益状况在很大程度上与国民经济运行呈正相关，有较强的周期性，主要体现在石油化工行业受到宏观经济波动、供需结构调整和政策环境变化等因素影响，在石油化工项目投资上会有一定的周期性。
同时还将导致苯乙烯、环氧丙烷和顺酐等公司下游行业化工产品价格波动频繁，市场行情多变，从而间接影响化工工艺包、化工设备和催化剂的销售。
瑞华技术本次拟募集资金3.04亿元，募集资金扣除发行费用后，拟投资于12000吨/年催化剂项目和10万吨/年可降解塑料项目。
公司本次发行募集资金用途，图片来源：招股书
本文来自微信公众号“格隆汇新股”（ID：ipopress），作者：发哥说新股，36氪经授权发布。
