全球智能手机市场去年第三季起复苏，华为Mate60推动需求增长，高阶手机销量超中低阶，促零件厂商复苏，但行业增长阻力升温，成本上升等因素带来压力。

🌐全球智能手机市场自去年第三季开始复苏，华为Mate60的突然开卖是重要推动因素。此复苏使得需求在经历长期下滑后迎来正面惊喜，也让智能手机OEM厂商增加零件库存。

📈高阶智能手机销量超越中低阶，催生规格升级周期，加速了记忆体、显示器、影像感测器和高阶相机/镜头等零件厂商的产品均价和利润复苏。

🚧然而，行业增长阻力逐渐升温。从现在起基数偏高，零件成本上升导致高端规格升级可能放缓，智能手机AI潜力涌现使供应链蜜月期加快结束，相关成本提高对利润率及规格升级路线构成压力。

⏳虽然智能手机制造商面临更高成本，但真正的AI能力发展还需两年，市场将进入积极但缓慢增长期，传统组件升级也会放缓。

格隆汇9月9日｜杰富瑞发表报告指出，全球智能手机市场于去年第三季起复苏，主要受华为去年8月30日突然开卖Mate 60所推动；需求在经历2.5年下滑后，复苏带来正面惊喜，并导致智能手机OEM厂商在过去6至8个月内增加零件库存。至于高阶智能手机销量超越中低阶的新现象亦催生规格升级周期，加速记忆体、显示器、影像感测器和高阶相机/镜头等零件厂商的产品均价和利润复苏。然而，该行认为行业的增长阻力升温，因由现时起的基数开始偏高，并且由于零件成本上升，高端规格升级可能会放缓。智能手机的人工智能(AI)潜力涌现，或令供应链的蜜月期加快结束，因为如安全监控中心(SOC)、快速记忆体解决方案和先进封装等AI相关的成本提高，对利润率及过去的规格升级路线构成压力。虽然智能手机制造商可能必须面临更高的运算/记忆体成本，但真正的AI能力可能还需时两年发展，市场或会进入一个积极但缓慢的增长时期，并伴随着显示器、相机/镜头、影像感测器及外壳等传统组件的升级放缓。