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$融创服务(01516)$ ：也再聊聊已计提的关联方应收帐款：
从公司报表来看，关联方应收账款总额约33.2亿，最新余额6.5亿（大部分有抵押），由于债务人偿债能力不足，已计提损失约26亿元。注意，这个是计提，未来还是可能回拔部分。基本就三种情况吧：
一、关联人（融创中国）经过不懈努力，再次死里逃生（上次顺驰时），恢复正常经营，那这部分已经计提的损失大部分可以收回来。融创中国好了，融创服务肯定更加好?
二、关联人（融创中国）资产质量尚可、豁免一定债务后有恢复持续经营的可能，据此，由法院裁定破产重整，引入新的重整方，债权人同意6折左右豁免重整债务（豁免3000亿左右债务），公司恢复正常经营。。
三、关联人（融创中国）经营停滞，被迫破产清算。这个流程耗时漫长，各种补偿清算后，债权人可获清偿比例有限，估计20%左右吧。。
从行业发展现状看，“一”的可能性没有。
从融创中国资产情况看，大部分资产为一、二线城市的土地储备和在建工程，资产质量尚可，打6折后的价值应该算是审慎合理的。所以大概率“二”的可能性最大，如此，融服除换个实控人外，上述已计提的应收帐款可以收回约15亿元。
“三”是各方面万不得已的选择，但即便如此，20%左右的清偿比例，也能收回5亿多。
今日融服又大跌，投资困境反转股就是要面临各种挑战。。投资用余钱不用杠杆，方能避开各种风险。正常看接近10%股息率了，还能低到哪里去？再说，经济难料，降低消费可以，你会不缴物业费吗
